三大指數集體低開 乳業奶粉、減肥藥、超級水電等板塊指數跌幅居前

本站財經7月30日訊 週三早盤，A股三大股指集體低開，滬指跌0.04%報3608.35點，深成指跌0.23%報11262.98點，創業板指跌0.45%報2395.86點，科創50指數跌0.42%報1065.94點；滬深兩市合計成交額140.49億元，乳業奶粉、減肥藥、超級水電等板塊指數跌幅居前。

盤面上，

市場焦點股西藏旅遊（7板）高開9.91%，超級水電概念股西藏天路（7天6板）低開1.22%、西寧特鋼（7天6板）高開6.28%、深水規院（創業板7天5板）低開2.18%，工程機械板塊山河智能（7天6板）高開4.05%、南方路機（7天6板）高開1.46%，創新藥概念股亞太藥業（10天5板）高開3.52%、辰欣藥業（7天4板）競價漲停，影視股幸福藍海（創業板4天3板）高開6.68%，PCB板塊方邦股份（科創板2板）高開6.36%，特高壓概念股華瓷股份（2板）競價漲停。

公司新聞

諾和諾德：大幅下調2025年全年銷售和營業利潤增長預期，按固定匯率計算的銷售增長預期從此前的13%-21%下調至8%-14%，營業利潤增長預期從16%-24%下調至10%-16%。主要原因是旗艦減肥藥物Wegovy銷售表現低於預期。

藥明康德：公司擬將2025年第一次以集中競價交易方式回購A股股份的回購股份價格上限由不超過90.72元/股調整爲不超過114.15元/股，本次回購方案的其他內容不變。本次調整回購價格上限事項屬於股東大會授權董事會調整回購方案具體事項的範圍，無需提交公司股東大會審議。

恆生電子：市場消息稱恆生電子全資子公司恆雲科技已與螞蟻數科達成戰略合作，合作圍繞虛擬資產/穩定幣的運營及系統建設，專注於香港及出海市場，並計劃在9月召開相關穩定幣大會。對此，恆生電子投資者關係部的工作人員表示，公司有注意到市場相關傳聞，但目前投資者關係部暫無法確認公司是否與螞蟻數科達成合作。

長安汽車：7月29日，中國長安汽車集團有限公司在重慶掛牌成立。這家新央企由原兵器裝備集團實施分立，擁有117家分子公司。主要經營業務有汽車整車及零部件、汽車銷售、金融及物流服務、摩托車等。中國長安汽車集團負責人表示，新央企未來將着力打造智能汽車機器人、飛行汽車、具身智能等新質生產力，探索海陸空立體出行新生態，並加速全球化發展，加快開拓東南亞、中東非洲、中南美洲、歐亞、歐洲五大區域市場。

北方稀土：有投資者問北方稀土，據說公司母公司包鋼股份中標了國家歷史第一大工程，雅魯藏布江的6.2萬多噸的稀土合金鋼材的項目，這個項目會給貴司帶來巨大的利潤。這個項目是否屬實？對此，北方稀土在互動平臺表示，北方稀土與包鋼股份同爲由包鋼（集團）公司控股的兩家上市公司。該項目屬實。

華勤技術：基於對晶合集成長期投資價值的認可，公司與力晶創投簽署《股份轉讓協議》，公司擬以現金方式協議受讓力晶創投持有的晶合集成1.2億股股份，佔晶合集成總股本的6%，轉讓價格爲19.88元/股，轉讓總價爲23.93億元。本次交易前，公司未持有晶合集成股份；本次交易後，公司持有晶合集成6%股份。

仕佳光子：上半年實現營業收入9.93億元，同比增長121.12%；歸母淨利潤2.17億元，同比增長1712%，基本每股收益0.48元。報告期內，受人工智能發展驅動，數通市場快速增長，公司適應市場需求，產品競爭優勢凸顯，客戶認可度提高。光芯片和器件、室內光纜和線纜高分子材料三類業務的相關產品訂單較上年同期實現不同程度增長。

神馬電力：公司擬以3億元—4億元回購股份，擬全部用於公司股權激勵及/或員工持股計劃，回購股份價格不超過38元/股。

衢州發展：公司擬通過發行股份等方式購買廣東先導稀材股份有限公司持有的先導電科的股份，有意購買先導電科其他股東持有的股份並募集配套資金。目前本次交易正在籌劃階段，相關方案尚未最終確定。公司股票自2025年7月30日（星期三）開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

機會提前看

PCB：

問及當前印製電路板（PCB）市場行情，一位廠商人士表示，初級產品競爭還是挺激烈，高端產品市場需求量大，能夠去滿足到高端客戶的產能其實有一定缺口。按照多位業內受訪者的說法，當前PCB市況表現爲“高端緊缺、低端承壓”，不過整體市場景氣度已經好於去年，覆銅板、HDI（高密度互連板）等產品迎來量價齊升。

穩定幣：

香港金融管理局就2025年8月1日起實施的穩定幣發行人監管制度發佈相關文件。文件包括《持牌穩定幣發行人監管指引》《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引（持牌穩定幣發行人適用）》，以及與發牌制度及申請程序相關的《穩定幣發行人發牌制度摘要說明》和《原有穩定幣發行人過渡條文摘要說明》。金管局強調，截至當日，尚未發出任何牌照。

人工智能：

過去20年，得益於互聯網的飛速發展，大量相關從業者快速地積累了財富，而在英偉達聯合創始人兼首席執行官黃仁勳看來，人工智能（AI）的造富能力要比互聯網更勝一籌。黃仁勳近日在一檔科技商業類播客節目中表示，未來5年，人工智能（AI）創造的百萬富翁數量將超過互聯網20年創造的百萬富翁數量。

大模型一體機：

據中國人工智能產業發展聯盟消息，爲持續推動大模型產業生態建設，中國人工智能產業發展聯盟AI Infra工作組、中國通信標準化協會人工智能技術與標準推進委員會（CCSA TC602）將啓動大模型一體機性能標準的研製工作，標準將體系化地規範大模型一體機的性能指標和技術能力，爲行業提供統一的評測基準和實施指南。

AI眼鏡：

全球最大眼鏡製造商陸遜梯卡在其最新業績報告中透露，其智能眼鏡業務表現亮眼，與Meta合作推出的雷朋（Ray-Ban）智能眼鏡的銷量成績尤爲突出——該系列眼鏡的銷售收入同比增長超兩倍。此前有報道稱，Meta將和陸遜梯卡計劃在未來推出一款Prada品牌的智能眼鏡，另有報道稱，Meta正在研發新一代AI眼鏡，主力產品線包含兩款與雷朋聯名的第三代智能眼鏡，而據國內媒體爆料，這兩款產品將會提前到9月。

Robotaxi：

據知情人士透露，寧德時代旗下主營滑板底盤的子公司時代智能將完成首輪融資。本次融資由知名市場化投資機構領投，新能源產業資本和國有資本加持，投後估值將超百億元。繼2024年其首款滑板底盤車型量產後，後續車型將於2026-2027年集中上市。

遊戲：

8月1日至8月4日，2025年第二十二屆中國國際數碼互動娛樂展覽會（ChinaJoy）將在上海舉辦。遊戲依舊是今年ChinaJoy的核心板塊，騰訊、本站、ST華通等頭部廠商將攜多款人氣產品亮相。

機構觀點

華泰證券：WAIC上海新政推動Robotaxi加速

華泰證券指出，2025年WAIC大會上海相關政策推進是Robotaxi行業從“示範”走向“商業”的又一里程碑。政策層面，7月26日，上海發佈《上海高級別自動駕駛引領區“模速智行”行動計劃》，明確了L4級自動駕駛的量產時間表和規模化目標；路權方面，2025年浦東全域開放將提供全球領先的超大城市複雜應用場景；商業化層面，上海首次發放“示範運營”牌照，允許商業試運營，將加速L4企業構建商業化閉環。建議關注：核心技術方案商、場景應用集成商以及高成長硬件供應商。

中信建投：聯通服務器集採招投標啓動 建議關注信創板塊投資機會

中信建投指出，中國聯通2025通用服務器集採需求發佈，國產化比例超過90%，較此前比例顯著提升。當前信創板塊景氣度持續回升，招投標數量與規模方面環比均實現正增長。信創細分板塊數據庫相關公司2025H1業績高增，印證行業高景氣，其餘收入確認週期長的細分板塊下半年業績有望得到改善或增長。

中金公司：美國鋼鐵價格短期或維持高位 長期中樞或上移

中金公司表示，2025年初以來，美國熱軋卷(HRC)價格較年初上漲35%至900美元/噸，美國鋼鐵行業的市場關注度較高。中金公司認爲，當前美國鋼鐵行業在關稅政策驅動下，供給偏緊狀態有望延續，鋼鐵價格短期或維持高位，長期中樞或上移。