券商晨會精華：以輪動思維來博弈科技行情

財聯社6月11日訊，市場昨日午後快速走低，創業板指領跌。滬深兩市全天成交額1.42萬億，較上個交易日放量1290億。板塊方面，港口航運、美容護理、創新藥、稀土永磁等板塊漲幅居前，華爲昇騰、軍工、半導體、軟件開發等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.44%，深成指跌0.86%，創業板指跌1.17%。

在今天的券商晨會上，華泰證券在2025中期展望中指出，關注AI技術革命以及軍工、自主可控等；中金公司認爲，鎢價中樞有望持續提升；華西證券表示，以輪動思維來博弈科技行情。

華泰證券2025中期展望：關注AI技術革命以及軍工、自主可控等

華泰證券2025中期展望表示，全球秩序重構的同時也在改變資產的定價規律，關稅政策、全球經濟前景、地緣局勢變化等多重宏觀主線交織，導致各類資產波動率擡升，趨勢性減弱。不確定性環境下，對估值和安全邊際、賠率、遍歷性的要求高，建議通過高賠率、低相關度加以應對。資產層面建議保持操作的靈活性，依託賠率逢調整左側佈局，並尋找區域與產業邏輯等結構性機會。美元趨勢性走弱，非美資產或有相對錶現，歐洲資產勝率更高，港股等新興市場賠率更優，關注AI技術革命，各國財政擴張下的大內需板塊，以及軍工、自主可控等。

中金公司：鎢價中樞有望持續提升

中金公司表示，短期內，供需趨緊態勢延續，疊加海外下游鎢製品溢價的刺激作用，中金公司認爲鎢價已進入牛市通道，有望持續突破歷史高位。長期看，預計鎢的供需缺口有望從2024年1.83萬噸擴張至2028年1.91萬噸，預計2024-2028年全球鎢供需缺口占原鎢需求的比例分別爲-18.4%/-16.6%/-17.0%/-16.8%/-17.4%，鎢價中樞有望持續提升。

華西證券：以輪動思維來博弈科技行情

華西證券指出，整體來看，中美貿易關係緩和預期推升市場風險偏好，科技板塊延續5月底以來的反彈行情。值得注意的是，儘管中美貿易關係趨於緩和，但國際線索依然混沌，意味着“亂紀元”仍在延續，需要做好形勢反覆的準備，避免對單一方向過度交易。同時，行情主線仍不明晰，在科技產業敘事進一步強化以前，還需以輪動思維來博弈科技行情，在獲取到一定收益後“見好就收”，並再次尋找處於低位的品種適當佈局。而若科技行情遭遇顯著回調，意味着科創50再度接近2月科技行情啓動前的位置，資金穩市預期&科技產業的實質性進展或將形成堅實支撐，帶來博弈科技行情修復的更佳時機。