券商晨會精華：股市流動性仍維持充裕，有利於A股慢牛行情縱深演繹

財聯社8月6日訊，市場昨日震盪走高，滬指重回3600點上方，再創年內收盤新高。滬深兩市全天成交額1.6萬億，較上個交易日放量975億。板塊方面，PEEK材料、腦機接口、銅纜高速連接、銀行等板塊漲幅居前，西藏、中藥、影視、智譜AI等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.96%，深成指漲0.59%，創業板指漲0.39%。

在今天的券商晨會上，中信建投指出，家電行業維持高景氣度，看好龍頭企業配置機會；銀河證券表示，下半年大模型技術有望進一步推動AI+教育應用等迭代發展；華西證券認爲，股市流動性仍維持充裕，有利於A股慢牛行情縱深演繹。

中信建投：家電行業維持高景氣度 看好龍頭企業配置機會

中信建投表示，國補資金下達，家電行業維持高景氣度，看好龍頭企業的配置機會。其中，夏季高溫帶動空調需求高增長，黑電產品結構升級推動均價提升，並且面板價格下行，掃地機行業競爭迎來邊際改善，利潤率有望迎來拐點，電商投流稅規則變更有利於龍頭品牌，兩輪車受益國補刺激銷量高增，摩托車加速出海。各板塊龍頭均受益於行業高景氣度，份額和利潤率表現較好，預期二季度和三季度業績穩健，看好龍頭企業的後續業績。

銀河證券：下半年大模型技術有望進一步推動AI+教育應用等迭代發展

銀河證券表示，國內AI+教育、人力資源產品商業化持續推進，下半年大模型技術有望進一步推動相關AI應用迭代發展。Q2以來AI+教育、人力資源應用商業化落地持續加速：（1）豆神教育AI CLASS產品（超練閱讀+超級作文）正式上線至7月30日GMV突破1740萬；（2）粉筆AI+考公產品，AI刷題系統班4月上線，兩月銷售額已超1400萬元，付費學員數突破4萬，全年銷售有望破億；3）AI+人力資源，科銳國際禾蛙平臺發佈AI 2.0推出的9大招聘全流程工具，同時其Match System已在在獲客、人才尋訪和內部協同等多個場景中得到應用，下半年該系統預計將接入禾蛙平臺。公司利用大模型在語義理解和信息匹配上的優勢，得以智能替代重複工作並縮短招聘週期、大幅優化人崗匹配的精度和效率。考慮OpenAI、Deepseek將分別於年內發佈最新大模型技術，疊加AI應用產品通過用戶數據積累持續迭代產品功能，預計AI+教育、人力資源有望從主題投資過度至商業化兌現。

華西證券：股市流動性仍維持充裕，有利於A股慢牛行情縱深演繹

華西證券指出，股市流動性仍維持充裕，有利於A股慢牛行情縱深演繹。與去年“924”行情不同，本輪“623”以來的A股“輪動上漲、低位補漲”的特徵更明顯，賺錢效應的持續性更好，有利於吸引場外資金入市。截至最新，A股融資餘額上行至2萬億附近，融資餘額佔流通市值比例爲2.3%，位於今年以來中位數水平。這也反映出本輪行情中增量資金來源較爲廣泛，除了融資資金以外，公募、私募機構的參與度也有提升。總體上，當前股市微觀流動性較爲充裕，資產配置荒格局下，“居民配置資金入市與股市慢漲”的正反饋效應也有望加強。行業配置上，建議關注：（1）新技術、新成長方向：如AI算力、機器人、固態電池等；（2）紅利板塊回調後帶來再配置機會，如部分低估值中字頭。主題方面，關注自主可控、軍工、低空經濟、海洋科技等。