「全球央媽年會」倒數！市場豪賭鮑爾「放鴿」 獲利飆上30億元

市場豪賭Fed 9月激進降息50基點。（示意圖/達志影像/shutterstock）

全球央行將於週五（22日）在傑克森洞舉行年會，市場已提前掀起罕見的「豪賭」氣氛。交易員積極押注聯準會（Fed）9月可能大幅降息，期權市場數據顯示，針對「9月降息50基點（2碼）」的未平倉合約暴增至32.5萬份，權利金投入約1000萬美元，若押注成功，潛在獲利可高達1億美元（約新臺幣30.3億元）。

美國財經媒體報導，美國財經媒體指出，本週二美債殖利率全面下滑，結束連續三天的拋售潮，進一步凸顯投資人對9月降息的高度期待。目前市場共識認爲，聯準會在9月16至17日利率決策會議上降息25基點的機率高達8成，部分投資人甚至壓寶會一次降息50基點。

然而，BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen提醒，市場或許過於樂觀。他警告，如果鮑爾在年會上未釋出鴿派訊號，美債殖利率短線將急升，市場對降息的預期恐遭潑冷水。

摩根大通最新客戶調查也顯示，投資人情緒正在轉變。截至8月18日當週，直接做空的部位下降4個百分點，更多資金轉往中性倉位，空頭比例降至一個月低點，而中性持倉則升至一個月新高，代表市場看跌氛圍逐漸降溫。

不過機構投資人的操作卻呈現分歧。CFTC數據顯示，截至8月12日當週，資產管理公司持續加碼長期與超長期債券期貨淨多單，押注長期利率將走低；但對衝基金則採取相反策略，增持10年期美債期貨的淨空單，同時縮減長端國債空單，雙方對利率走勢看法截然不同。

隨着全球央行官員齊聚傑克森洞，市場高度關注鮑爾週五的談話。他是否會呼應市場預期，釋放更多寬鬆訊號，將直接左右9月的利率決策方向，也可能成爲美債與股市短期走勢的重要分水嶺。