全面降準落地 金租公司如何迎接萬億流動性？

中經記者 石健 北京報道

近期，讓一家租賃大型工程機械的企業沒有想到的是，與之合作的金融租賃公司主動提出來延長租賃期限匹配，這一舉動讓現金流有所吃緊的企業鬆了口氣。

延長租賃期限的背後，則是源於政策釋放的紅利。《中國經營報》記者注意到，隨着中國人民銀行提出“汽車金融公司和金融租賃公司兩類機構直接面向汽車消費、設備更新投資等領域提供金融支持，將降低存款準備金率從目前5%降至0%，有效增強了這兩類機構面向特定領域的信貸供給能力”政策，此次降準預計將向市場提供長期流動性約1萬億元。

業內普遍認爲，存款準備金率降至0%，有助於其改善流動性、降低負債成本。同時，央行對超常規調控工具的探索，將爲後續降準提供路徑和空間。

投向“兩新”“兩重”

對於此次降准將如何影響金融租賃行業，多位金融租賃行業人士認爲，此次政策將存款準備金率從5%降至0%，直接釋放了更多長期流動性，顯著增強金融租賃公司的資金供給能力。對行業而言，這是結構性貨幣政策工具的重要創新，既降低實體經濟融資成本，又引導資金精準投向“兩新”和“兩重”領域。此外，政策將促進金融租賃公司迴歸“融物”本源，優化資金配置效率，並通過差異化服務支持國家重大戰略，如綠色低碳轉型、設備更新改造等，從而形成金融與產業的良性互動。

記者注意到，在全面降準之後，一些金融租賃公司除了延長租賃期限匹配企業現金流外，還在着手實現租金支付差異化。

江蘇金融租賃股份有限公司（以下簡稱“江蘇金租”）業務人員告訴記者，在全面降準之後，公司根據行業淡旺季特點設計定製化還款方案，如光伏企業按發電收益、農業機械匹配農作物生產週期調整還款節奏等。

以江蘇金租爲例，公司2024年年報顯示，公司在報告期內繳納的存款準備金爲1.29億元。這也意味着，政策發佈後，預計爲公司釋放約1.3億元左右的增量資金。對於釋放資金投向，江蘇金租相關負責人對記者表示，公司當前業務範圍覆蓋清潔能源、交通運輸、高端裝備等板塊及細分市場。接下來將依託政策紅利，進一步加大對先進製造業、綠色能源、科技創新等國家戰略領域的支持力度，通過“融資+融物”的租賃模式優勢，推動企業技術升級與設備更新。

蘇銀金融租賃股份有限公司相關負責人表示，金融租賃公司存款準備金率調整後，公司可以將原先繳納的存款準備金投入到更多實體經濟需要的領域，有助於進一步優化資金配置效率，並通過差異化服務進一步支持綠色低碳轉型、設備更新改造等國家重大戰略。

中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發佈會上表示，通過降準可以優化央行向銀行體系提供流動性的結構，降低銀行負債成本，增強銀行負債的穩定性。這次降準0.5個百分點以後，整體存款準備金率的平均水平將從原來的6.6%降低到6.2%。同時，階段性降低汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%降至0%。這兩類機構直接面向汽車消費、設備更新投資等領域提供金融支持，降低存款準備金率後，將有效增強這兩類機構面向特定領域的信貸供給能力。

對此，遠東資信首席宏觀研究員張林在接受記者採訪時表示，階段性取消金融租賃公司的存款準備金，或可節約金融租賃公司1.4%左右的負債成本，有助於金融租賃行業加大對於實體經濟，特別是對於企業設備更新升級和設備購置投資的支持力度。

平衡業務與風險

有關數據顯示，目前持牌的金融租賃公司共有67家，資產規模超過4萬億元，每年租賃業務投放接近2萬億元。作爲與實體經濟結合最爲緊密的金融業態，金融租賃服務實體經濟的質效有目共睹，特別在支持國產大飛機、船舶、高端製造等領域更是起到了關鍵性作用。

業內普遍認爲，央行此次將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率階段性降至零，力度大、針對性強，超出市場預期。不過，隨着信貸供給能力增強，金融租賃公司在風險管理方面也面臨新的挑戰，尤其是如何平衡業務擴張與風險控制，業內普遍關注。

記者梳理髮現，當前環境下，宏觀經濟增速放緩、金融監管趨嚴、租賃市場競爭加劇等因素錯綜複雜，金融租賃公司的風險管理工作面臨新的挑戰。一是企業投資意願不足，設備需求疲弱。中小微企業存在開工率不高、負債高企現象。二是行業競爭加劇。監管部門督促金融租賃公司加快壓降政信類業務，提高直租佔比。需求弱疊加信貸供給充裕，租賃公司面臨“資產荒”，保增長壓力大。三是小微企業經營困難，違約風險增大。受產能過剩、房地產延續下行等因素影響，實體企業經營較爲困難，違約風險增加。

在江蘇金租相關負責人看來，需要從提升四項能力方面來推動業務高質量發展，進一步平衡業務擴張和風險控制。“一是提升精專行業能力。建設行業全景信息的數據庫；搭建行業交流平臺。擴大‘朋友圈’和外部專家庫；加大新行業、新模式的研究；審慎開展行業逆週期佈局。二是提升零售支撐能力。增強組織和人員管理、職能條線協同保障、消保能力，加大向國際先進租賃企業對標學習力度。三是提升設備管理能力。加強租賃物價值評估，租賃物持續監測，租賃物諮詢、維護、回收、處置等方面能力。四是提升精細化管理能力。實施資產組合管理、業務分類管理、利潤中心管理方式，提高風險定價專業化水平。”

此外，還有業內人士提示，降準政策落地後，金融租賃公司存款準備金壓力將減輕，但對其流動性管理和風險管控提出了更高要求。在“以舊換新”背景下，對二手設備、汽車殘值評估提出更高專業要求，金融租賃公司需加強風險管理和技術賦能，才能在激烈競爭中長期立足。

（編輯：李暉 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）