《其他电》双鸿液冷出货增 外资喊买看上885元

双鸿2025年第2季合并营收为53.06亿元，季增20.19%，营业毛利为13.87亿元，年增14.78%，合并毛利率为26.13%，季减1.23个百分点，营业净利为6.34亿元，季增12.48%，受到汇兑损失影响，单季税后盈余为1.58亿元，季减69.07%，单季每股盈余为1.75元；累计上半年合并营收为97.21亿元，年增30.76%，税后盈余为6.69亿元，每股盈余为7.41元。

AI伺服器液冷散热渗透率逐步提升，2025年液冷产品占双鸿营收比重约20%，随着GB系列开始出货，双鸿预估，今年第3季营收将较第2季个位数成长，液冷产品营收占比可望往30%迈进，第4季占比可望近40%，全年液冷产品营收占比可望达30%到40%。

日系外资最新报告预估双鸿2025年/2026年/2027年每股盈余为23.63元/39.44元/46.44元，给予双鸿「买进」评等，目标价由760元上调至885元。