Optimus V3引入Grok語音助手,人民日報強調破除內卷式競爭 | 投研報告

山西證券近日發佈電力設備及新能源行業週報:6月24日消息,全球最大具身智能數據工廠“帕西尼具身智能超級數據工廠”於昨日正式投入運營。這座工廠位於天津市河西區大沽南路882號的天津空天數字產業園,佔地12000平方米,由帕西尼感知科技(深圳)有限公司投資建設。

以下爲研究報告摘要:

投資要點

人形機器人OptimusV3交互升級:6月27日消息,據媒體報道,特斯拉CEO埃隆·馬斯克近日宣佈,人形機器人OptimusV3已成功整合xAI的Grok語音助手功能。OptimusV3代表了AI大模型與實體硬件深度結合的最新成果,其Grok語音助手的整合應用,有望爲人機交互方式帶來變革。

帕西尼具身智能超級數據工廠在天津正式投用:6月24日消息,全球最大具身智能數據工廠“帕西尼具身智能超級數據工廠”於昨日正式投入運營。這座工廠位於天津市河西區大沽南路882號的天津空天數字產業園,佔地12000平方米,由帕西尼感知科技(深圳)有限公司投資建設。官方介紹稱,作爲目前全球範圍規模最大、數據採集體量領先的具身智能數據採集與模型訓練基地,旨在破解制約具身智能發展的核心瓶頸——高質量數據集稀缺問題,爲國內機器人產業提供強大的數據支撐。

宇樹科技年營收已超10億元:6月26日消息,近日,宇樹科技創始人王興興在夏季達沃斯論壇上表示,宇樹科技年度營收已超10億元人民幣。此前有消息稱,宇樹科技本月已完成了C輪融資,由中國移動旗下基金、騰訊、錦秋、阿里、螞蟻和吉利資本共同領投。

人民日報:破除“內卷式”競爭,是按照經濟規律辦事的必然要求:人民日報6月29日頭版推出金社平文章《在破除“內卷式”競爭中實現高質量發展》指出,“要深化要素市場化配置改革,主動破除地方保護、市場分割和‘內卷式’競爭。”政府有引導、行業有自律、企業有行動,綜合整治“內卷式”競爭就能穩步推進、見到成效。

國家能源局:2025年5月全國綠證單獨交易1982萬個,平均價格2.73元/個:6月25日,國家能源局發佈2025年5月全國可再生能源綠色電力證書核發及交易數據。2025年5月,國家能源局核發綠證2.15億個,環比下降0.59%,涉及可再生能源發電項目12.71萬個,其中可交易綠證1.30億個,佔比60.31%。2025年1-5月,國家能源局共計核發綠證10.93億個,其中可交易綠證7.62億個。交易方面,2025年5月,全國綠證單獨交易1982萬個,交易平均價格爲2.73元/個,環比增長18.12%。

價格追蹤

多晶硅價格:根據Infolink數據,本週緻密料均價爲35.0元/kg,較上週持平;顆粒硅均價爲34.0元/kg,較上週持平。目前硅料成交量持續低迷。下游減產,需求下降,整體壓價態度較爲明確,疊加多晶硅庫存仍存在較大壓力,預計短期內硅料價格將延續弱勢探底。

硅片價格:根據InfoLink數據,本週130um的182-183.75mmN型硅片均價0.9元/片,較上週下降3.2%;130um的182*210mm型硅片均價1.03元/片,較上週下降1.9%。6月下旬,硅片價格下行壓力進一步加大,主流尺寸價格全面走跌,市場情緒偏弱。硅料價格有進一步下行預期,上游價格未有支撐,且終端需求尚未明顯回暖,預計硅片價格短期內將持續承壓。

電池片價格:根據InfoLink數據,本週182-183.75mmN型電池片均價爲0.235元/W(轉換效率25.0%+),較上週下降2.1%;182*210mmN型電池片價格爲0.260元/W(轉換效率25.0%+),較上週下降1.9%。6月電池排產下降,但減產力度不足,庫存持續累積。當前電池片價格已低於平均生產成本甚至現金成本,但下游需求疲軟,預計短期電池片價格持續陰跌。

組件價格:根據InfoLink數據,本週182mmTOPCon雙玻組件價格0.68元/W,較上週持平;210mmN型HJT組件價格爲0.830元/W,較上週持平;182*182-210mm集中式BC組件價格爲0.78元/W,較上週持平,較TOPCon溢價16.4%;分佈式BC組件價格爲0.80元/W,較上週持平,較TOPCon溢價19.4%。目前市場不確定性較高,7、8月需求或較爲低迷。多數組件廠下調排產,預計短期組件價格支撐不足。

玻璃價格:根據百川盈孚數據,本週3.2mm鍍膜光伏玻璃價格爲18.5元/㎡,較上週下降5.13%;2.0mm鍍膜光伏玻璃價格爲11元/㎡,較上週下降4.35%。

投資建議

重點推薦:BC新技術方向:愛旭股份、隆基綠能;供給側改善方向:

福萊特;海外佈局方向:橫店東磁、陽光電源、阿特斯、德業股份;電力市場化方向:朗新集團;國產替代方向:石英股份。建議積極關注:信義光能、協鑫科技、通威股份、大全能源、TCL中環、新特能源、帝爾激光、福斯特、海優新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、邁爲股份、晶盛機電、捷佳偉創、奧特維、時創能源、京山輕機、上海艾錄、宇邦新材、廣信材料。華爲人形機器人相關標的建議關注:優必選、億嘉和、兆威機電、拓斯達、科力爾、禾川科技等。

風險提示

光伏新增裝機量不及預期;產業鏈價格波動風險;海外地區政策風險;機器人進展不及預期等。(山西證券 肖索,賈惠淋)