美聯儲本週“按兵不動”料成定局 債券投資者緊盯降息時點“信號燈”

智通財經獲悉，受唐納德·特朗普政府貿易與財政政策衝擊而劇烈波動的美國國債投資者，本週將得以窺探這些政策對美聯儲利率決策的影響。儘管美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾及其同僚料將在6月17-18日會議上維持基準利率不變，但交易員將仔細研讀經濟與利率預測數據，試圖從中洞察政策制定者如何應對當前的不確定性。

上週五市場收盤時，交易定價顯示美聯儲9月降息的概率約爲80%，而年底前累計降息幅度不足50個基點的預期已被充分消化。因地緣政治緊張局勢升級推動油價飆升，上週美債市場的漲勢在週五有所緩和。

據CME“美聯儲觀察”，美聯儲6月維持利率不變的概率爲96.9%，降息25個基點的概率爲3.1%。美聯儲7月維持利率不變的概率爲77.9%，累計降息25個基點的概率爲21.5%，累計降息50個基點的概率爲0.6%。美聯儲到9月維持利率不變的概率爲27.5%，累計降息25個基點和50個基點的概率分別爲58%、14.1%。

上週，與美聯儲政策利率掛鉤的利率期貨盤中反映出市場對美聯儲自9月起連續兩次降息的押注不斷升溫。美國勞工部數據顯示，周度首次申請失業救濟人數維持在相對高位，顯示勞動力市場正在逐步降溫，進一步強化了投資者對寬鬆政策的預期。

與此同時，另一份政府報告顯示，5月美國生產者價格指數(PPI)同比上漲2.6%，與經濟學家預期一致，表明通脹壓力並未進一步加劇。

上週，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙發出警告，若美國政府無法遏制聯邦赤字的不斷膨脹，債券市場將面臨“崩潰”風險。此番言論在各界引發了廣泛的討論與不同的反應。

美國財政部長斯科特·貝森特迴應稱，戴蒙過往也曾多次發出類似警告，不過這些警告並未成爲現實。有觀察人士則認爲，戴蒙是在向摩根大通員工傳遞信號，提示他們對債券投資風險保持警惕，避免因過度承擔風險而遭受損失。