每經熱評︱證券糾紛調解新政落地：築牢投資者信心基石

每經評論員 王硯丹

隨着A股市場的蓬勃發展，個人投資者隊伍不斷壯大，市場交易活動日益頻繁，證券糾紛發生的潛在風險也隨之攀升。在個人投資者衆多的A股市場中，中小投資者因信息、資金和專業能力等方面的劣勢，在糾紛中往往處於被動地位。如何保障中小投資者的合法權益，成爲維護資本市場健康發展的關鍵議題。

近日，中國證券業協會（以下簡稱中證協）修訂發佈《證券糾紛調解規則》，爲投資者提供了一條低成本、高效率的維權路徑。此次修訂的亮點在於調解程序的分級和小額速調機制的引入，這對保護中小投資者權益、提振投資者信心意義重大。

過去，廣大中小投資者在處理小額糾紛時，面臨諸多困境。訴訟所需的訴訟費、律師費等經濟成本高昂，維權週期漫長，當維權成本超過預期收益時，投資者往往無奈放棄，不僅承受經濟損失，還對市場信心造成打擊。新修訂的調解規則直擊痛點，針對標的數額低於5000元、不涉及資金股權給付義務，或事實清楚、權利義務明確、爭議不大的糾紛，優先適用簡易調解程序，且要求在調解員確定之日起20日內完成，特殊情況延期也不得超過30日。

同時，新規引入小額速調機制，行業機構可自願與中證協簽訂協議，承諾接受特定金額範圍內的調解建議方案。這些機制大幅降低了中小投資者的時間和經濟成本，避免“因小失大”放棄維權，彌補了傳統訴訟與仲裁在效率上的不足。此外，調解失敗後投資者仍可選擇其他救濟途徑，既保障了投資者的選擇權，又提升了糾紛解決的靈活性。

新規帶來的積極影響不僅體現在投資者層面，還延伸至司法資源配置和行業生態建設。

一方面，大量小額糾紛通過調解機制快速解決，司法資源得以釋放，能夠集中處理更復雜、重大的案件，實現資源優化配置；另一方面，新規明確對無正當理由不履行生效調解協議，或證券公司違反配合調解規定的行爲，將記入證券期貨市場誠信檔案，嚴重者將面臨自律管理措施、紀律處分，甚至移交司法機關。這將促使行業機構更加重視合規經營，主動提升服務質量，積極配合調解工作。

自願參與小額速調的機構可快速化解糾紛，降低聲譽風險，而失信懲戒機制則強化了行業誠信意識，推動證券行業朝着更健康、規範的方向發展，助力構建穩定有序、繁榮發展的資本市場生態環境。

然而，新規要充分發揮效能，在落地實施過程中仍需進一步完善。目前小額速調機制以行業機構自願參與爲主，未來可通過政策激勵、加強監管引導等方式，吸引更多機構加入，提升機制運行效率；同時，中小投資者對調解機制的認知度和信任度尚待提高，需通過多渠道加大宣傳推廣力度，普及調解機制的優勢和流程，消除因信息不對稱產生的顧慮，讓更多投資者瞭解並善用這一維權利器。唯有如此，新規才能真正築牢投資者信心基石，爲資本市場的穩健發展保駕護航。