亂中穩收益 投等債成利器

投資等級債成優選。圖／本報資料照片

下半年債券投資

下半年各國持續與美方談判，這個不確定性不止對美國經濟、通膨帶來一次性傷害，還可能對美國經濟有長遠性傷害，投信法人分析，處在不確定環境下，加上地緣升溫，及最大的川普風險，要找出確定的收益，固定收益產品成爲優質選項，建議首選投資等級債。

元大投信指出，透過優息設計，提高收益率、降低波動度，鎖定高票息也可以從投資等級債中找到優質債息，例如花旗、輝瑞等企業債，評等都在A以上，票面利率仍有7％以上，兼具品質收益。以2020年疫情爆發時爲例，投等債就展現抗跌性，且恢復更迅速，且當前非投等債的評價偏貴且降評比重提升，在此不確定環境中，應該優先選擇投等債，而不是非投等債。

臺新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B）研究團隊表示，目前美國10年公債殖利率約在4.5％附近，相對於4月初4％更高，在政策仍有不確定性的時機，投資策略上可優先選擇體質較佳、票息較高的投資等級債券，投資等級債券的殖利率已來到6％以上，建議於利率高檔時，進行分批佈局10年期以上BBB美元投資等級公司債券ETF。

第一金優選非投債ETF（00981B）經理人王心妤強調，近期中東地緣政治風險及金融市場波動，再度提醒投資人要適度配置較低波動、收益穩健的信用資產，非投資等級債券ETF是今年信用市場投資人關注焦點，在4月份提高關稅政策陰霾暫時止息後，國際資金再度迴流非投資等級債券市場。

非投資等級債券受惠目前全球經濟韌性佳、企業獲利持穩，信用違約風險無虞，違約率續處於低檔，債券價格收益吸引力提升，投資人可以分批佈局，存續期在2～3年，平均到期殖利率仍有7％～8％水準的非投資等級債券，可維持較佳收益與穩健債息，同時降低整體投資組合波動度。