ETF大未來》羣益投信：短債ETF 抗震穩收益

羣益投信ETF經理人謝明志表示，Fed降息政策主要影響短期利率。圖／王德爲

羣益投信持續深耕ETF市場，累積管理資產規模突破1兆元，其中債券ETF資產規模已達6,000多億元，穩居臺灣最大債券ETF投信公司，面對國內整體債券ETF今年以來規模、人氣下滑，而美國聯準會降息循環即將啓動之際，羣益投信特地推出短天期美元債券ETF協助投資人抗震穩收益。

羣益ESG投等債0-5（00985B）經理人謝明志表示，近年來，債券ETF市場快速擴張，整體規模超過3兆元，但投資人因對利率政策與投資天期的錯配，以及忽略匯率波動帶來的風險下，績效多不如預期，因此造成規模與人氣停滯的狀況，今年來跌破3兆元。

不過，隨着這次聯準會降息確定性大大提高下，債市投資契機來臨，投資人應趁機把握做好兼顧收益與風險的投資策略。

謝明志表示，聯準會降息政策主要影響短期利率，但許多投資人選擇長天期債券以期待資本利得，結果長短期利率走勢未完全同步，導致長天期債券價格上漲有限，投資人實際收益受限；此外，臺幣匯率的劇烈波動也造成以新臺幣計價的美元債券ETF淨值顯著波動，增加投資風險。

針對此一市場需求，羣益投信於近期推出首檔主動式短天期美元債ETF（00985B），結合換匯與收益雙重功能，讓投資人能以便利且低成本的ETF平臺，靈活佈局美元資產。該基金由三大國際信用評級機構嚴格篩選高品質債券，兼具較短投資期間及穩健收益特性。

謝明志強調，在總體經濟仍保有韌性的情況下，債券的基本面與信用面無太多警訊，然在利率波動與政策不確定性干擾下，特別是即使聯準會啓動降息，也不一定是一次到位，等待時間長短有別對於資產表現亦有影響，因此即使是向來被視爲穩健抗震的債券資產，也需要從中再做挑選，纔有助爲投資組合帶來抗震增益的投資效果。

短天期投等債因同時具有資產品質無虞、收益來源掌握以及波動度較小的特質，可望持續吸引資金目光，其中以ESG作爲選債準則之一的0-5年期短天期BBB投等債ETF是現階段投資人既想存債，又期望穩健抗震的優先考量標的。

謝明志表示，短天期美元債ETF的資產配置上，建議投資人蔘考長期價值投資策略，將股票作爲核心資產，適度搭配短天期債券以分散風險，提升整體投資組合韌性，尤其在市場震盪期間能有效保護資產。