ETF血汗責任額 羣益投信惹議

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國內ETF風光發行背後，隱藏「責任額」、「不當銷售」等亂象；近日證券從業員在網路串聯發起「#終結IPO制度暴力」羣組炸鍋，成立僅不到1個星期，9日晚間已達近3000名金融從業人員加入，羣組要號召百封向金管會、勞動部的「實名檢舉信」，還要在第一階段累積至5000人，不排除上街頭抗議，要徹底改變ETF、基金髮行制度結構性問題。

金管會證實，檢舉潮從上週五就開始了，金管會已展開調查，調查重點在銷售ETF時是否有違背KYC（認識客戶）、KYP（瞭解商品）制度，若違反法規，不排除祭出罰則。

證券營業員分析，「#終結IPO制度暴力」羣組快速串聯有兩大原因，首先，羣益投信「印美戰略基金」12日募集是導火線，在軍事衝突、地緣政治風險升溫下，券商、銀行營業員或理專被上級無理要求販售，若重演俄烏戰爭時，俄羅斯基金資金凍結、暫停贖回怎麼辦？投資人會怕、第一線營業員更怕，客戶賠錢要找誰負責？

其次，ETF發行長久「責任額」的惡習，讓金融市場陷入惡性循環；營業員透露，以前證券、銀行只要認自家公司發行產品的「責任額」就好，現在金融業高層常都聚在一起吃飯，相互幫忙、跨售的情況下，IPO月月發、週週發，「責任額」應接不暇；「責任額」依金融從業人員能力、工作職級，被分配60萬元到600萬元銷售金額都有；這個畸形制度，推翻財富管理「資產配置」的邏輯，由「責任額」主導市場，與金管會要求「Know Your Customer」（瞭解你的客戶）的宗旨不符合。

營業員透露，不合理的「責任額」衍生兩大問題，第一，職場霸凌，有營業員因爲沒達標，遭分行經理要求當衆穿「我是墊底王」T恤；第二，營業員自掏腰包自己買，甚至被要求「借錢買」。