雷霆出手!北方稀土,高燃!
來源:市場資訊
(來源:泡財經)
7月18日,千億市值的北方稀土(600111.SH)拔地而起,快速衝擊漲停。後雖打開,但仍收漲9.87%,全天成交額創147億元巨量。
當日早上,國家安全部官微發聲,截斷稀土相關物項非法出境渠道,有力維護了我資源安全與國家安全!
國際政治經濟形勢日益複雜,稀土,這一關鍵戰略資源,迎來全面價值重估。全球稀土“一哥”——北方稀土的估值,亦在被資本市場重新審視。去年9月至今,北方稀土已經上漲107.03%,實現翻倍。
本輪稀土價格持續上漲,已經勢不可擋。
稀土是現代工業中不可或缺的重要元素和關鍵戰略資源。中國是全球稀土儲量、產量和供應的最大國家,稀土開採和提煉技術世界領先。
但過去很長一段時間,中國稀土產品不被重視,一度被賣到白菜價。
2024年6月,國務院公佈《稀土管理條例》,明確稀土歸國家所有,國家對稀土資源實行保護性開採。
2025年4月,中國實行部分稀土出口管制。
7月10日收盤後,稀土巨頭包鋼股份、北方稀土雙雙公告,擬將2025年第三季度稀土精礦關聯交易價格調整爲不含稅19109元/噸,季度環比上漲1.51%。這已是兩家企業連續四個季度上調稀土精礦價格。
機構認爲,2025年下半年,預計出口逐步放開、需求持續增長、供給剛性下,稀土價格有望迎來上漲。
有觀點認爲,即便中美貿易衝突緩和,稀土依然有強烈上漲預期。
中美談判後,中國允許部分稀土產品出口。不過,主要海外需求方看到國內放開稀土部分管制,會加大稀土採購,以防中美關係再次惡化,中國再次控制稀土出口。所以,稀土漲價幾乎無解。
北方稀土也正迎價值重估。
北方稀土,是全球規模最大、產值最高、效益最好的稀土公司,目前,公司業績正迎確定性增長。
7月9日晚,北方稀土發佈炸裂業績預告:
預計今年上半年淨利潤9億到9.6億元,增長1882.54%至2014.71%!
這種典型的資源型企業,資源價格波動決定其業績。目前,稀土漲價已成定局,北方稀土資源體量極爲龐大,決定了其業績極爲樂觀。
北方稀土佔據國內大部分稀土配額。去年國內27萬噸稀土開採指標中,輕稀土這一細分領域,北方稀土指標約18.9萬噸。
除資源稟賦獨一無二外,公司還有兩大成長看點,有望持續提升經營效益:
1、行業持續整合。
2011年,國務院發佈《關於促進稀土行業持續健康發展的若干意見》,啓動稀土集團組建;
2016年,國內稀土行業完成首次整合,確立六大國有稀土集團的格局;
2021年,六大集團整合爲四大集團。
2024年,四大集團又調整爲三大集團。
具體到北方稀土,持續整合北方區域的中小稀土企業,相繼納入飛達稀土、金蒙稀土、紅天宇公司、五原潤澤等多家企業。
行業持續整合的大背景下,北方稀土規模越來越大,集約化程度越來越高。經營體量、業績規模,不斷增厚。
2、產業鏈一體化佈局。
北方稀土正逐漸從單純“賣礦”,衍生到中下游,謀求更高的附加值。
所謂“中下游”,就是稀土磁性材料和永磁電機。
稀土礦開採只是產業鏈的起點,需要冶煉、加工成稀土磁性材料;而稀土磁性材料是稀土永磁電機的核心材料基礎。
磁性材料和永磁電機在新能源汽車、人形機器人、低空經濟領域有廣闊的應用前景。
公司2024年報顯示,子公司北方嘉軒實現稀土永磁電機批量化生產,打通了磁材合金-磁體-永磁電機產業鏈全鏈路。
新能源車方面,不少車企如特斯拉、蔚來、理想、小鵬等用到稀土永磁電機。
低空經濟方面,eVTOL要用到磁性材料。
人形機器人方面,公開信息顯示,北方稀土生產的部分高牌號釹鐵硼產品已可滿足人形機器人電機領域的需求。
對北方稀土而言,新興領域應用空間非常廣闊。
再看估值。
目前北方稀土估值其實不算高。
其最新市盈率86.7倍,接近歷史平均市盈率82.15倍。
不過,機構普遍預測北方稀土2025年淨利潤增速在100%以上,也就是說,當前市盈率將充分消化,估值空間依然很大。