科勒資本牽手“朱嘯虎”，完成一筆S交易

時隔近兩年，科勒資本再次出手！

2月24日，科勒資本宣佈與金沙江創投完成了一筆GP主導的私募二級市場交易（S交易），交易總規模2.29億元，涵蓋八項中國消費與科技行業的優質高增長型資產。

這是科勒資本公開的第二筆中國私募股權行業的S交易。在業內人士看來，巨頭的再次出手，有望爲中國私募二級市場生態注入強勁動力。

一筆複雜的GP主導交易

據接近交易的人士透露，這是一筆複雜且涵蓋多項資產的GP主導交易，需要高度定製化的流動性解決方案，以滿足出售資產的金沙江創投旗下基金、基金的有限合夥人（LP）以及被投企業各方的具體需求。

“科勒資本被認定爲唯一具備實力確保各方利益一致，並能以最高確定性完成交易的買家。”上述接近交易的人士說。

科勒資本旗下的第一期人民幣S基金是此次交易的唯一領投方。2023年4月，科勒資本宣佈完成“私募二級市場第一期人民幣基金”的首次關賬，該基金目標規模爲15億元人民幣。這是中國首隻由外資私募資本二級市場投資機構募集，並獲得中國本土機構投資者支持的人民幣S基金。緊接着，該人民幣S基金與君聯資本完成了首筆以人民幣計價的GP主導交易，總金額約爲3.15億元。

科勒資本第一期人民幣S基金此次完成的第二筆交易，標的爲蘇州金沙江朝華創業投資合夥企業（有限合夥）。工商登記信息顯示，無錫科勒一期創業投資合夥企業（有限合夥）目前出資比例已達81.5377%，而蘇州金沙江朝華創業投資合夥企業（有限合夥）原八名LP已全部退出。

金沙江創投旗下“蘇州金沙江朝華創業投資合夥企業（有限合夥）”成立於2015年，背後出資人包括上海歌斐鴻本投資中心（有限合夥）、國創元禾創業投資基金（有限合夥）和上海小村幻雄創業投資合夥企業（有限合夥）等。

具體到資產組合上，蘇州金沙江朝華創業投資合夥企業（有限合夥）投資了荔枝微課、極睿科技、疊境數字和小電科技等一批消費與科技行業項目。

科勒資本投資主管楊戰表示，“科勒資本在中國市場搭建完備的投資平臺，以及在處理複雜GP主導交易方面的深厚專業知識，是我們成功發起並以具吸引力的估值完成本次交易的關鍵。”

據悉，科勒資本是全球最早從事S基金業務的投資機構之一，也是全球管理規模最大的S基金管理人和國內第一家完成備案的外資S基金管理人。目前，科勒資本資產管理規模爲360億美元。

金沙江創投投入可觀資金

記者獲悉，除科勒資本及其共同投資者外，作爲GP的金沙江創投，也爲該筆私募股權的S交易投入了可觀資金。

金沙江創業投資基金成立於2004年，目前管理的美元與人民幣基金體量合計超過30億美元。

金沙江創投主管合夥人朱嘯虎表示，“中國私募二級市場日漸活躍，S基金也日益成爲私募股權基金重要的退出策略之一，對GP的交易能力和底層資產的質量和持續性也提出了更高的要求。金沙江創投將繼續努力創造多元化的退出機會，持續爲投資人帶來優秀回報。”

工商登記信息顯示，蘇州金沙江朝華創業投資合夥企業（有限合夥）目前執行合夥人爲橫琴金沙江朝華一期創業投資管理合夥企業（有限合夥），出資比例爲4.6004%。

“金沙江創投團隊對其投資組合的長期增長有充分的信心，並積極履行他們對於LP利益的承諾。”楊戰說。

過去數年間，中國的私募二級市場生態體系迅速發展成熟，爲投資者帶來了更多交易優質資產的機會。楊戰表示，隨着中國私募股權市場不斷髮展，科勒資本將繼續致力於提供創新、定製化的解決方案，以滿足基金管理人及其投資者的流動性需求。

責編：嶽亞楠

校對：蘇煥文