科技週報｜智元、宇樹中標中國移動旗下公司1.2億元人形機器人採購訂單；美團加碼“0元購”，滬上阿姨忙到閉店
智元、宇樹中標中國移動旗下公司1.2億元人形機器人採購訂單
近日，智元機器人和宇樹科技在中移（杭州）信息技術有限公司2025年至2027年人形雙足機器人代工服務採購項目中中標。中移（杭州）信息技術有限公司由中國移動通信有限公司100%持股。根據此前該項目的比選公告，中移（杭州）信息技術有限公司本次採購的項目總預算爲1.2405億元（含稅）。採購包1爲全尺寸人形雙足機器人，預算爲7800萬元（含稅），最終中選人爲智元機器人；採購包2爲小尺寸人形雙足機器人、算力揹包、五指靈巧手，預算爲4605萬元（含稅），中標人爲宇樹科技。
點評：兩家國內第一梯隊的明星人形機器人廠商，共同出現在了中國移動1.2億的中標公告上。手握數億用戶的中國移動是否能將人形機器人推向更廣闊的應用場景？在已經披露的公開訂單中，這個訂單也是國內數額最大的人形機器人訂單。不知未來是否能夠走進中國移動的營業廳，就能夠看到智元的A2和宇樹G1上崗服務。
摩根士丹利下調阿里目標價
摩根士丹利於7月10日發佈研究報告，將阿里巴巴美股目標價從180美元下調至150美元。該行指出，預計阿里巴巴在截至6月的第一財季，於外賣和閃購業務上的投入已達約100億元，這將導致其短期盈利承壓。
點評：此次目標價下調的背景是阿里巴巴、美團、京東三大平臺在即時零售領域展開的激烈競爭，尤其是圍繞“外賣”業務的補貼大戰。對於這場外賣競爭的持續性，在部分機構看來，競爭會持續至年末。
美團加碼“0元購”，滬上阿姨忙到閉店
7月11日，記者走訪北京奶茶店發現，隨着美團加碼“0元購”，一家滬上阿姨門店陷入“爆單”混亂，中午12點左右就已閉店不再接單。一位外賣員表示，只要是“0元購”多的奶茶店都開始爆單了。
點評：相比此前各平臺比拼紅包補貼，美團有了轉變打法的味道，主打“神槍手”等優惠頻道的用戶心智。各平臺的“打法”正在出現分野。相比閃擊戰，淘寶更願意發起周度、月度的常態化作戰，試圖覆蓋用戶的更多消費場景。京東則將補貼對準了高客單價商品。
智元獲上市公司上緯新材實際控制權
7月8日晚間，上緯新材（688585.SH）公告披露，智元機器人擬通過與核心團隊共同出資設立的持股平臺“智元恆嶽”，以協議轉讓+部分要約收購的方式，合計拿下至少63.62%的股份，正式成爲公司控股股東。這意味着，交易完成之後，智元將正式控盤一家科創板上市企業。
點評：智元此番的資本操作，讓業內都吃了一驚。相比審覈週期較長的IPO選項，這項策略能夠提升智元登陸資本市場的確定性。與此同時，上緯新材（688585.SH）也並非空殼，公司在環保材料和複合材料領域具備產線、客戶與現金流，有望和智元形成業務協同。智元一向擅長在資本市場的操作，此番收購也是吃下了“定心丸”，未來如何上量鋪開規模，將會是重點課題。
長鑫科技啓動上市輔導
7月7日，中國證監會官網顯示，國產DRAM內存廠商長鑫科技集團股份有限公司（下稱“長鑫科技”）啓動上市輔導，輔導機構爲中金公司和中信建投證券。上市輔導備案資料顯示，長鑫科技成立於2016年，主營業務爲DRAM產品研發、設計、生產和銷售，公司無控股股東，第一大股東爲合肥清輝集電企業管理合夥企業（有限合夥）。
點評：長鑫科技是國內主要的DRAM芯片廠商。從業務上看，市場研究機構認爲，今年長鑫科技有希望獲得增長。Counterpoint 5月更新的報告顯示，今年第一季度，按比特（bit，存儲單位）計算，長鑫科技的市場份額爲6%，與去年持平，預計今年第四季度份額將增長至7.5%。不過，包括長鑫科技在內，DRAM廠商要開發更先進的DRAM顆粒，當時都面臨一定的技術挑戰。
TCL科技上半年淨利預增超八成
TCL科技（000100.SZ）7月10日發佈業績預告，今年上半年公司整體營收826億-906億元，同比增長3%-13%；歸母淨利潤18億-20億元，同比增長81%-101%；其中，半導體顯示（顯示面板）業務預計實現淨利潤超46億元，同比增長超70%。
點評：TCL科技旗下TCL華星的顯示面板業務利潤大幅增長，主要有幾方面因素：一是大尺寸面板方面，電視面板超大尺寸化、Mini LED等高端產品銷量增加，以及上半年面板價格相對穩定，使其盈利能力增強；二是中尺寸面板方面，IT面板的收入大幅增長，盈利改善；三是小尺寸面板方面，OLED業務高端化，向頭部客戶供應差異化產品。此外，TCL華星收購的LGD廣州8.5代液晶面板和模組項目第二季度起併入上市公司，也增厚了利潤。不過，TCL科技旗下新能源光伏業務仍承壓，TCL中環上半年歸母淨利潤虧損12億-13.5億元。
拍我AI（PixVerse）宣佈上線多關鍵幀生成功能
本週，愛詩科技旗下拍我AI（PixVerse）宣佈在首尾幀模塊中新增“多關鍵幀生成”功能。用戶可上傳最多7張圖片作爲關鍵幀，在首尾幀模式下可生成最長30秒的連貫視頻，增強了創作者對AI視頻敘事的掌控力。
點評：首尾幀模式是視頻生成技術的重要組成部分，可以將製作週期從數天縮短至分鐘級，精確錨定視頻起始與結束狀態，減少 AI 生成的隨機性。而多關鍵幀模式通過語義解析和動作路徑優化，可以實現更復雜的物理交互。從首尾幀模式到與多關鍵幀生成結合，AI 視頻生成行業逐漸從 “技術驗證” 邁向 “產業落地”。