降息了！利率進入“3”時代 美元存款還能“上車”嗎？

本報記者 郝亞娟 張漫遊 上海 北京報道

繼中資銀行之後，外資銀行也陸續下調了美元存款利率。

《中國經營報》記者梳理髮現，目前外資銀行推出的美元存款利率普遍在4%以下。一位外資銀行人士告訴記者：“美元定期存款利率根據匯率走勢每月一更，2月底定3月。目前是半年期3.7%，新客資金3.9%。”

對於投資者而言，現在能否“上車”存入美元存款？分析人士指出，隨着美聯儲貨幣政策的調整，美元存款利率可能會發生較大波動；此外，投資者需要評估匯率波動對收益的影響，並做好相應的風險準備。

美元存款利率進入“3”時代

外資銀行紛紛下調美元存款利率。比如，東亞銀行發佈公告稱，3月3日至11日，將起存金額爲2萬美元的美元存款一年期產品年利率下調爲3.5%。

談及美元存款利率下調的原因，中國城市專家智庫委員會常務副秘書長林先平分析稱，自2024年美聯儲開始降息以來，美國聯邦基金利率下降，使得美元資金的市場價格降低。爲了與國際市場利率走勢相匹配並降低自身負債成本，銀行下調了美元存款利率。

對於美元存款利率下調的原因和未來趨勢，某分析人士告訴記者，主要來自三方面，一是全球貨幣政策調整，全球主要經濟體央行普遍進入寬鬆貨幣政策階段，導致美元利率下降；二是通脹壓力上升，如果通脹壓力持續上升，美聯儲可能會降低利率以降低投資回報率，從而控制通脹；三是全球經濟不確定性，當前全球經濟面臨較大的不確定性，包括貿易緊張局勢、地緣政治風險等，這些因素可能影響美元需求，導致利率下降。

談及美元存款未來走勢，上述分析人士認爲，利率下降可能成爲一種趨勢，尤其是在通脹壓力較大的情況下；且考慮到全球經濟的不確定性，美元利率的波動性可能會增加。

“香港地區銀行及部分外資銀行的美元存款利率較高，吸引了部分投資者。內地銀行在美元存款業務上的競爭壓力有所變化，促使其根據自身市場定位和競爭策略調整利率。”林先平表示，隨着美聯儲降息週期有望持續，美元存款利率可能會繼續下調。投資者需要密切關注市場動態，瞭解美聯儲的貨幣政策走向以及全球經濟環境的變化。

另外，惠譽評級首席中國分析師傑瑞米·祖克告訴記者：“我們預計，中國政府將允許人民幣兌美元溫和貶值，以緩解部分關稅壓力。”

需權衡收益和風險

對於投資者來說，是否存入美元存款需要綜合考慮多方面因素。

上述分析人士指出，首先要考慮風險，雖然利率相對較高，但如果經濟出現意外情況，例如嚴重的通貨膨脹或全球經濟危機，可能會導致資金損失；其次要考慮流動性，如果投資者需要隨時提取資金，那麼存入美元存款可能會面臨一定的流動性壓力；最後投資者需要權衡收益和風險的關係。雖然美元存款的利率較高，但也需要考慮其他投資渠道的收益和風險。

“雖然美元存款利率有所下調，但在全球低利率環境下，美元存款仍可能提供相對較高的收益。投資者需要關注匯率波動對美元存款實際收益的影響。匯率波動可能抵消利差，甚至導致損失。投資者應根據自身的資金需求和風險偏好來決定是否投資美元存款。對於風險承受能力較低的投資者，應謹慎考慮匯率和利率雙重風險。”林先平說。

“雖然，目前美元存款利率依然高於人民幣存款利率，但是我們也要考慮到，特朗普的治理下，經濟有非常多的不確定性和動盪的局面，包括最近美國股市的大幅調整、美債的負債風險等，這些都是要綜合考量。”中國房地產數據研究院院長陳晟說。

對於投資者而言，林先平建議，根據國家外匯管理局的規定，個人結匯和購匯實行年度總額管理。投資者應合理規劃外匯需求，避免觸碰監管紅線。“投資者應關注多元資產配置的重要性，通過分散投資來降低風險。可以考慮將部分資金配置於其他海外資產或國內金融產品，以實現資產組合的穩健性和收益水平的提升。”

民生銀行首席經濟學家溫彬也強調，金融機構在開展對客戶美元存款業務時，也要堅持風險中性理念，引導客戶基於真實需求管理美元頭寸。如果片面地以美元存款利率高爲由“誘導”客戶留匯不結或是換匯存款，而不詳細說明其中蘊含的匯率風險，很可能會誤導客戶。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：翟軍）