記憶體產業 將迎超級週期

圖爲記憶體。圖／美聯社

今年以來DRAM現貨價加速成長

AI熱潮吸引記憶體大廠全力擴張高頻寬記憶體（HBM）產能，導致智慧型手機、電腦和伺服器採用的一般記憶體供應吃緊，引發部分買家恐慌性搶購，推動DRAM、NAND Flash、SSD及HDD等記憶體價格全面飆漲，令產業專家預告記憶體產業即將進入「超級週期」。

半導體分銷商Fusion Worldwide總裁哥納曼（Tobey Gonnerman）表示：「過去一兩個月記憶體需求激增，市場變化極快。搶購情況正加劇並持續擴大，許多客戶採取雙倍或三倍下單策略，這與以往多次缺貨時的情況非常相似。」

哥納曼指出，過去6到8個月DDR5伺服器記憶體從供過於求變成嚴重短缺，如今均價創下歷史新高。他表示：「這對美光、SK海力士及三星電子等主要製造商來說，是相當正面的消息。」

市調機構TechInsights統計，9月DRAM現貨價年增近一倍，大於4月的4％年增幅。第三季DRAM平均庫存降至8周，低於去年同期的10周與2023年初的31周，顯示市場供應快速吃緊。

威剛科技董事長陳立白指出，這波漲勢不同於過去單一產品短缺情況，而是DRAM、NAND Flash、SSD、HDD四大儲存產品同步短缺與漲價的罕見現象。他認爲第四季將是儲存產品價格上升與供應緊縮的轉折點，也將是整個產業迎來新一輪成長的起點。

韓國KB證券研究主管Jeff Kim表示：「我們估計今年第三季三星標準DRAM業務的營業獲利率約40％，HBM營業獲利率約60％。但若眼前趨勢持續，明年非HBM產品的利潤有機會超越HBM。」美光也預期明年HBM與非HBM兩大業務都維持健康獲利水準。

隨着記憶體價格飆升，主要業者股價也水漲船高。三星股價自年初以來上漲逾80％，SK海力士與美光分別暴漲170％與140％。

不過，記憶體價格上漲也讓消費電子與伺服器製造商面臨成本壓力。隨着美國關稅上升與稀土短缺風險增加，部分企業已開始將成本轉嫁給消費者。英國電腦品牌Raspberry Pi近日宣佈漲價，理由是記憶體成本較去年上漲120％。