華夏銀行瞿綱談反內卷：堅持理性定價、風險定價 迴歸價值服務

21世紀經濟報道記者 唐婧 北京報道

“我行積極響應中央‘反內卷’號召，嚴格落實行業自律開展的各項規範存貸款定價行爲，堅持理性定價、風險定價，自覺維護市場競爭秩序，保證服務實體經濟質效。”8月29日，在華夏銀行2025年半年度業績說明會上，華夏銀行行長瞿綱就近期“反內卷”熱潮作出迴應。

瞿綱還稱，下一步，將持續緊盯政策、緊盯市場，積極落實監管與自律要求，加強宣導、嚴格約束，從價格內捲回歸價值服務，以客戶爲中心，爲客戶提供全方位的綜合金融服務。

這是繼興業銀行、中信銀行之後，又一家股份行高管在業績發佈會上就“反內卷”作出表態。財報顯示，經歷了一季度營業淨利“雙下滑”超過10個百分點之後，華夏銀行二季度業績迎來一定程度的好轉，但仍有較大的提升空間。截至6月末，華夏銀行營業收入455.22億元，同比下降5.9%，較一季度降幅收窄11.8個百分點；淨利潤117.45億元，同比下降7.6%，較一季度降幅收窄6.3個百分點。

從營收結構看，華夏銀行上半年利息淨收入 305.74億元，同比下降 3.60%，主要受生息資產平均利率降幅略快於計息負債影響；非利息淨收入 149.48 億元，同比下降10.16%，其中，手續費及佣金淨收入 30.95 億元，同比增長 2.55%，主要是代理業務、信貸承諾、託管及其他受託業務手續費及佣金淨收入同比增加，另外，受資本市場波動等影響，其他非利息淨收入 118.53 億元，同比下降 12.97%。

財報還顯示，截至6月末，華夏銀行資產總額 45,496.25 億元，比上年末增長 3.96%；貸款總額 24,170.95 億元，比上年末增長2.15%；存款總額 23,231.59 億元，比上年末增長 7.99%；不良貸款率 1.60%，與上年末持平，撥備覆蓋率 156.67%，比上年末下降 5.22 個百分點，資產質量整體保持穩定。

展望下半年，瞿綱表示，該行將堅持“穩中求進”總基調，加快業務創新發展，深耕主責主業，從推動業務結構改善、產品綜合運用和客戶基礎夯實、成本有效節約、質量保持穩定等方面着手，力爭全年營收和利潤保持穩定。

堅持息差管控不放鬆

在2025年半年度業績說明會上，瞿綱攜副行長、財務負責人、董事會秘書楊偉，董事會辦公室主任於國慶等人回答了有關淨息差、資產質量、市值管理、下半年經營思路等市場關心的7個問題。

當被問及“下半年如何穩息差”時，華夏銀行副行長、財務負責人、董事會秘書楊偉告訴21世紀經濟報道記者，本輪降息以來，銀行業息差持續下降，我行與同業趨同。2025年下半年，我行將持續優化資產負債結構，一方面加快推進資產增長，優化資產結構，提升優質資產佔比；另一方面，加強負債結構管理，在總量、結構以及定價方面實行精細化管理，加強客戶鏈式開發，深化客戶綜合定價，以結構優化推動收益增長和成本下降，穩定息差。

財報顯示，截至6月末，華夏銀行淨息差1.54%，同比下降0.07個百分點，略低於金融監管總局披露的2025年二季度股份行淨息差平均值1.55%，但仍顯著高於二季度商業銀行淨息差平均值1.42%。另外，這一息差水平也已突破了《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中自律機制合意淨息差1.8%的臨界值。

對此，華夏銀行在半年報中解釋，在降低實體經濟綜合融資成本大環境下，受信貸有效需求不足、貸款市場報價利率（LPR）及市場利率下行等影響，資產收益率有所下降。華夏銀行積極服務實體經濟， 加大對重點領域、重點行業、重點客戶金融服務，支持做好“五篇大文章”，優化資產結構，推動資產高質量增長；深化客戶綜合定價管理，加強客戶鏈式開發和關聯開發， 提升綜合價值貢獻；鼓勵交易類資產加快轉速，做大流量，提高價差收入，多措並舉 減緩資產收益率下行。

華夏銀行還稱，報告期內負債成本明顯改善，降幅基本與資產端同步，爲穩定息差打牢基礎。一方面，央行進一步暢通利率傳導機制，強化存貸款利率聯動調整，規範市場定價行爲， 爲負債成本下降創造良好的外部環境。另一方面，我行全面強化客戶、產品、服務 等基礎性工作，加快活期存款等低成本存款增長，合理適度吸收市場化資金，持續推 動負債結構優化。下一步，該行將堅持息差管控不放鬆，圍繞價值創造核心，優化資產負債結構， 加強精細化管理，穩定息差運行。

而在談及如何“力爭全年營收和利潤保持穩定”時，瞿綱還提出了四項具體措施，從資產端、負債端、客羣管理和風險防控等方面着手保業績。

一是優化資源配置。推動業務結構改善。推動資產規模結構優化，持續加大服務實體經濟力度；統籌平衡負債總量、結構與成本管控，推動負債成本有序下降，穩定息差水平。

二是強化綜合服務。以客戶爲中心，加強客羣分類經營體系建設，推進新客羣開發、存量客羣維護，抓好重點產品推動和綜合運用，提供綜合化、專業化的金融服務解決方案，增強客戶合作粘性，培育壯大新的增長動能。

三是加強成本管控，深入推進降本增效。加強成本費用管理，按照“保障發展、厲行節約、合理開支、降本增效”的總體原則，落實降本增效要求，壓縮一切非必要支出，提升資源使用效率，推動費用管理持續深化。

四是加強風險防控。深化全面風險統籌管理，夯實“一道防線”風控責任；嚴格資產質量管控，把好新增資產質量關，持續推動不良多元化處置，不斷提升風險處置能力和價值貢獻。

強化重點領域風險防控和化解

財報顯示，截至6月末，華夏銀行不良貸款率 1.60%，與上年末持平；撥備覆蓋率 156.67%，比上年末下降 5.22 個百分點；貸款撥備率 2.51%，比上年末下降 0.08 個百分點。另據金融監管總局披露的《2025年商業銀行主要指標分機構類情況表》，截至今年二季度末，股份制商業銀行的不良貸款率爲1.22%，這也意味着華夏銀行的不良貸款率一定程度上高於可比同業。

針對投資者對不良貸款率的關注，華夏銀行行長瞿綱迴應稱，近年來該行不良貸款率持續下降，與可比同業差距持續縮小。該行在不斷提升服務實體經濟質效的同時，不斷優化業務結構，深化資產全生命週期管理，加強信用風險關鍵領域管控，提升資產質量及管理能力，資產質量指標持續改善。

瞿綱表示，下一步，將繼續按照“有序處置存量風險、有效控制新增風險”的原則，持續強化資產質量精細化管理，做好授信政策策略引導與差異化管理，優化業務結構，完善風險監測及預警糾偏體系，強化重點領域風險防控和化解，優化迭代各類風險管理工具，不斷提升科技對風險管控的支撐能力。同時，多措並舉，加大問題資產清收處置力度，持續推動資產質量改善提升。

從產品結構看，華夏銀行公司貸款和個人貸款不良率一降一升。財報顯示，華夏銀行公司貸款不良餘額 224.35 億元，比上年末減少 24.61 億元，不良貸款率 1.36%，比上年末下降0.23 個百分點；個人貸款不良餘額 162.35 億元，比上年末增加 32.17 億元，不良貸款率 2.27%，比上年末上升 0.47 個百分點。受外部風險形勢影響，部分債務人收入水平與還款能力下降，個人不良貸款率有所上升。

從行業分佈看，主要行業貸款不良率較年初下降或持平，採礦業、批發和零售業、房地產業、建築業等行業貸款不良率相對靠前，但較去年末也出現明顯下降。具體來看，採礦業貸款不良率 2.70%，比上年末下降 0.44 個百分點；批發和零售業貸款不良率2.61%，比上年末下降0.14個百分點；房地產業貸款不良率 2.53%，比上年末下降 1.23 個百分點；建築業貸款不良率2.37%，比上年末下降0.36個百分點。

從地區分佈看，華夏銀行不良貸款率較高的地區主要爲京津冀地區、東北地區和粵港澳大灣區，分別爲3.78%、2.19%和1.51%。其中，東北地區和粵港澳大灣區不良貸款率比年初分別下降了0.23和0.04個百分點；京津冀地區不良貸款餘額比年初減少，但受該區域貸款規模下降影響，不良貸款率比年初上升了0.11個百分點。

記者注意到，從總量看，華夏銀行長三角、京津冀和中東部地區貸款餘額居前三位，分別爲 7,582.89 億元、4,896.67 億元和3,813.21 億元；從增速看，華夏銀行長三角、京津冀和中東部地區貸款較上年末增長4.37%、-7.54%和5.17%。

持續提升發展質效和盈利能力

在此次業績說明會上，還有投資者對華夏銀行公允價值變動收益的大幅變化提出質疑。所謂銀行公允價值變動損益，是指銀行持有金融資產因市價波動產生的未實現損益，直接影響當期利潤表，尤其在債券市場波動時對銀行業績產生顯著影響。

財報顯示，1至6月，華夏銀行的公允價值變動損益爲-1.86億元，較上年同期減少31.04億元，變動幅度爲-106.37%。對此，楊偉迴應稱，今年一季度受市場環境及上年同期高基數影響，銀行業其他非息收入負增長情況十分普遍。華夏銀行把握市場超調機會，在利率高點擇機增加高收益類資產配置，穩定市場化業務的收益水平和規模，增厚收益。投資收益、公允價值變動損益半年末降幅已較一季度末顯著收窄。

針對投資者密切關注的分紅情況，楊偉表示，2025年上半年，我行實施2024年中期和2024年年度現金分紅方案，分紅總額和分紅比例均高於2023年；擬定2025年中期分紅方案，每10股派發現金股利人民幣1.00元（含稅），合計派發現金股利人民幣15.91億元（含稅），保持了現金分紅政策的連續性和穩定性。

關於回購，楊偉表示，該行密切關注監管動態，持續跟蹤研究相關適用的法律法規、證券業及銀行業相關監管要求，並結合我行資本情況、自身持續穩健發展需要等多方面因素，進行統籌考慮規劃。我行將按照監管要求，持續提升發展質效和盈利能力，不斷增強資本實力，提升公司價值，努力給投資者更加滿意的回報。

值得注意的是，截至6月末，華夏銀行核心一級資本充足率爲 9.56%、一級資本充足率爲 11.44%、資本充足率爲 13.07%，槓桿率 6.75%，均較2024年末小幅下滑，但各項指標均符合監管要求。對此，華夏銀行表示，將堅持輕資產、輕資本運行，強化集團化、精細化管理，全面推進資本內償型發展，不斷優化資本使用結構，提升資本使用效率，提高資本自我平衡能力，確保資本充足率滿足監管要求，並在此基礎上支持各項業務健康發展。

針對投資者密切關注的股價走勢，華夏銀行董事會辦公室主任於國慶迴應稱，高度重視市值管理，也十分關注股價走勢。未來，華夏銀行將努力提升發展質效和盈利能力，增強資本內生積累能力，提高資本使用效率，持續提升公司價值；合理平衡自身發展和股東回報，保持分紅政策的連續性和穩定性，推動股東持續分享經營發展成果。