華爾街到陸家嘴精選丨美股中小盤股迎來買入良機？Meta居然連漲19日 破紀錄的原因何在？安卓手機馬上也能用蘋果TV+啦！

①Piper Sandler：輪動機會正當時 美股中小盤股迎來買入良機

Piper Sandler首席市場技術分析師Craig W. Johnson表示，儘管美國股市波動加劇，但主要股指仍處於上漲趨勢，投資者應關注低市值股票，尤其是價值型股票的買入機會。他認爲，當前並非投資者撤退的時機，而是進行輪動的良機。以小盤股爲主的羅素2000指數在過去一個月上漲了2.9%，其中近五天的漲幅達2.4%。Johnson指出，該指數從50日移動均線附近的阻力位回落，其相對強弱指數（RSI）已回落至中線，這爲投資者提供了確認頂部突破時增加頭寸的機會。RSI是衡量市場超買或超賣的重要指標，當RSI值超過70時，市場可能超買並面臨回調；低於30時則可能超賣並迎來反彈。

評論員徐廣語：近期美股小盤股跑贏大盤，趨勢有可能延續。主要幾方面原因：1）由於DeepSeek橫空出世，AI領域不確定性加大，AI頭部公司估計高位震盪，資金流入中小公司。2）目前小盤股估值較標普500折價20%左右，歷史低於15%，一般會有補漲機會。3）特朗普降稅，推動小盤股業績上漲。

海順投顧黃俊：在成熟市場中，各個板塊都有輪動的機會，中小盤股市值偏小，因此彈性相對較大。

②Meta連漲19日 創納斯達克記錄！

截至週三收盤，Meta股價連續上漲19個交易日，累計漲幅超19%，刷新了納斯達克100指數成分股的連漲紀錄。1月，DeepSeek橫空出世，在一衆下跌科技股中，投資者紛紛抱團買入Meta，推高股價。公司1月29日發佈的四季報顯示，營收同比增長21%至483.85億美元，淨利潤同比增長49%，公司計劃今年投入超過600億美元用於AI項目，同時正在擴大其自研芯片MTIA的使用範圍，並計劃收購韓國AI芯片初創公司FuriosaAI，以減少對英偉達的依賴。這些舉措表明Meta在AI領域的佈局正在加速。儘管DeepSeek引發科技股波動，但Meta的股價依然保持強勁，顯示出其在AI領域的優勢和投資者對其未來發展的信心。

評論員徐廣語：Meta近期股價飆升主要得益於：1）公司AI戰略的全面落地：2025年計劃投入1140億美元（同比+45%）用於開發Llama5模型和AI代理系統，直接推動廣告業務效率提升——AI動態廣告工具已覆蓋85%中小廣告主，點擊轉化率提高22%。2）開源生態（Llama4被2300+企業集成）與DeepSeek事件形成技術協同，疊加裁員優化成本（年省20億美元），共同推升估值。3）未來增長將取決於AI代理商業化（2026年擬覆蓋5億用戶）和AR眼鏡3.0的“空間廣告”創新。

海順投顧黃俊：Meta股價的持續上漲主要源於公司良好的財報數據，以及推出適合公司自身發展的經營策略。可關注國內與Meta合作的相關公司機會。

③蘋果將把TV+擴展至安卓手機 19日將發佈新品 或推出新款iPhone SE

蘋果宣佈2月19日舉行產品發佈會 或推出新款iPhone SE。另有消息稱，蘋果計劃首次將Apple TV+流媒體服務擴展到安卓手機，並即將推出安卓版應用。自2019年推出以來，Apple TV+此前僅限於蘋果自身操作系統和第三方電視平臺，如Roku。此次擴展至安卓平臺是蘋果罕見地在競爭對手系統上提供服務，表明其希望吸引更多用戶，提升TV+的吸引力，以挑戰Netflix和Disney+等競爭對手。蘋果股價隔夜收漲1.97%。

評論員徐廣語：蘋果將TV+擴展至安卓手機的核心原因在於突破用戶增長瓶頸並強化流媒體競爭力。截至2025年，蘋果TV+訂閱用戶約6800萬，僅爲Netflix的1/6，且原創內容投入超250億美元但用戶增速放緩​。而安卓全球用戶超30億，覆蓋蘋果硬件未觸達的潛在市場，尤其新興市場用戶獲取成本較iPhone低47% ​。此舉可提升《人生切割術》等頭部內容的商業價值（單集製作成本達2000萬美元）。

頭豹研究院（2025-1-14發佈）：愛奇藝、騰訊視頻和優酷視頻作爲行業頭部平臺，擁有較強的資本支持和內容生產能力，儘管未來五年內營收增長可能放緩，但其市場地位穩固。芒果TV憑藉自制劇和綜藝內容在行業內佔據一席之地，未來五年營收規模預計保持平穩。bilibili作爲新興平臺，以獨特的內容生態和年輕用戶羣體著稱，儘管面臨盈利挑戰，但其發展潛力不容忽視。

④MPU上季度出貨量環比增長10.8% AMD和Arm爭奪英特爾市場份額

花旗分析師援引Mercury Research的數據稱，去年第四季度，主要受益於筆記本和服務器需求，AMD和Arm在微處理器（MPU）市場份額均增長，其中，AMD從21.6%增至22.1%，Arm從10%增至10.5%；雖然英特爾仍居主導地位，但市場份額環比下降1.4 個百分點至67.4%，這是英特爾自2002年以來最低市場份額。其中，英特爾桌面MPU份額增至68.1%，但筆記本和服務器出貨放緩拖累整體表現。花旗維持AMD和英特爾“中性”評級，目標價分別爲110美元和21美元。

評論員徐廣語：具體來看，AMD的服務器和筆記本產品線競爭力持續增強 ​，Arm則受益於低功耗架構在移動端滲透；英特爾雖桌面市場份額增長2個百分點，但筆記本和服務器出貨疲軟拖累整體表現 。值得注意的是，MPU總出貨量環比增長10.8%，遠超季節性水平，反映出AI算力與終端換機潮的疊加效應。長期看，AMD在數據中心的技術迭代與Arm生態擴張或進一步擠壓英特爾市場空間。

海順投顧黃俊：MPU出貨量的增長主要得益於筆記本和服務器的需求增長，同時這個領域的競爭也在不斷加大。

⑤美銀：全球原油需求很快見頂 AI也帶不動！可再生能源將崛起

美國銀行預計，到2030年全球能源需求將大幅下降，將從2025年的日增110萬桶降至2030年的日增40萬桶，石油需求接近峰值，即使大規模推出耗電的人工智能基礎設施也無法阻止。相反，可再生能源將在美國供電中佔據更大份額，太陽能成爲增長最快的能源。全球範圍內，綠色能源的廣泛接受將繼續推動石油消費下降。IEA預計石油需求將在2029年達到1.056億桶/日的峰值，而歐佩克則認爲石油需求將持續增長。全球最大的能源交易商維多集團預計，石油需求將在2040年下降。

評論員徐廣語：原油需求長期來看肯定是會下降的，新能源轉型是不可阻擋的趨勢。 AI需求非常巨大，會加快新能源的發展，提高轉換效率反而不利於傳統能源的發展。

海順投顧黃俊：未來原油需求下降的主要原因有經濟增速的下滑，以及新能源佔比的提升。