和訊投顧黃儒琛：創新藥存在預期差的方向，可觀察腦機接口細分題材

8月11日，和訊投顧黃儒琛表示，近期資金在權重基建方向上，吹捧新藏鐵路板塊的聲音明顯少於7月21日吹捧水電板塊的力度，不過鑑於二者同屬權重基建領域，新藏鐵路可視爲水電的補漲方向，前排核心品種可保持關注。

另外，週五市場有12家首板個股，若今日一進二晉級數量不足三家，可能意味着量化兌付後心髒鐵路線缺乏承接盤。當前市場處於輪動節奏，有明確節點的板塊爲軍工和機器人。週末機器人板塊消息較多，週五該板塊雖經歷分歧，但未破趨勢的品種以及擴散的細分題材，如peek材料、軸承、減速器等，日內有迴流預期。軍工線低位可關注商業航天，不過整體關聯海陸空領域，仍以軍工信息化細分方向爲主。單看題材，個人更看好海工裝備，因其想象空間相對充足。

AI線分硬件端和軟件端、應用端。硬件端重點看7月份未被充分炒作的品種，當然，已炒作過的核心品種也不必移出自選，目前看是芯片半導體的擴散，包括但不限於光刻機相關、升騰芯片相關的AI編程、GPU（圖形處理器）以及液冷服務器等。軟件端和應用端，要麼關注果鏈的消費電子，要麼從彈性金融角度看待ECM卡概念發散。

創新藥是存在預期差的方向，日內可觀察腦機接口這一相對低位的細分題材，不過該題材表現有點不盡如人意。類似地，關稅線相關週末發酵的是低位鋰礦。在輪動節奏下，對於未破趨勢的品種可積極一些，若預期日內修復，大概率也是弱修復。早上面對覆盤時的拋壓，不必一味觀望，若資金能承接得住，且指數當前位置本身也有震盪需求。