《光電股》喊最壞時期已過 GIS強攻一年高價

郭明𫓹提到，GIS獨家取得摺疊iPhone與iPad的UTG(Ultra-Thin Glass)後段加工訂單，預計自2026年起開始貢獻。而GIS除維持Vision Air(低價版Vision Pro)貼合的獨家供應地位外，亦取代原有供應商併成爲Pancake獨家供應商，有助於垂直整合與利潤提升，該業務預計自2027年開始貢獻。

GIS曾在去年第四季獲利顯著改善，但又於今年第一季再度轉虧。今年第二季即便在淡季，營業利益率與庫存均優於去年第四季，降低短期獲利反轉風險，財務狀況改善更爲明顯，顯示公司正處於由虧轉盈、邁向穩定獲利的結構性轉折。結合Apple新產品訂單自2026年起的貢獻，長期獲利能見度可望大幅提升。

郭明𫓹提到，在摺疊iPhone/iPad UTG業務上，GIS的商業模式仍在討論中，一種可能爲「來料加工收費模式」，即不負責採購，僅收取加工費。若採此模式，雖營收增幅有限，但獲利不受影響，且財務壓力大幅減輕。根據Apple摺疊裝置與Vision Air的出貨量推估，搭配GIS產能與加工費，相關新訂單對GIS 2026、2027與2028年的EPS預估貢獻分別爲約1.5–2元、3–4元與5–6元。

GIS近年積極佈局的指紋辨識、車載應用等新事業，今年看好營收貢獻將逾2成。GIS原有的觸控事業還是要維持，這是GIS-KY營運重要的命脈。在光學與光學眼鏡，以及車載及指紋辨識這三大領域，將是未來明後年發展的方向。