高盛：維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級 目標價21.8港元

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級，目標價21.8港元。儘管蒙牛乳業附屬公司貝拉米的一次性非現金減值高於預期，但留意到蒙牛乳業的核心經營利潤及純利高於預期，核心利潤率明顯改善且現金流強勁。

此外，蒙牛昨日(18日)發盈警。高盛稱，撇除奶粉減值及非現金減值項目，估算蒙牛乳業去年核心純利逾50億元人民幣，同比上升，蒙牛乳業估值及股東回報吸引，且預計原奶週期在今年下半年供需關係將更平衡。同時，高盛認爲貝拉米商譽減值陰霾大致移除，減值後公司所持商譽在4.29億至6.29億元人民幣。