港股消費概念又大漲！炎炎夏季帶火奶茶、火鍋、冷飲需求

《科創板日報》7月2日訊（編輯 樑又勻），伴隨着夏季的烈日，餐飲零售等線下消費熱度持續攀升，並傳導到資本市場。

今日（7月2日）港股非酒精飲料、連鎖餐飲板塊頭部品牌漲幅明顯。其中，新茶飲品牌奈雪的茶領漲，單日漲幅達33.33%，創年內單日漲幅新高。今日上市的新股椰子水運營公司IFBH單日漲幅達20.38%，總市值突破126億元。多家連鎖飲品品牌跟漲，古茗漲4.31%、海倫司漲3.73%、蜜雪集團漲3.7%、茶百道漲3.68%。啤酒概念華潤啤酒、百威亞太、香港生力啤也跟漲。

據奈雪的茶近期健康升級發佈會透露，新茶飲行業正在從“減糖控糖”邁入“天然營養+”的輕養低負擔時代，其將藉此推出更多輕飲輕食產品，以滿足市場需求。數據顯示，5月，奈雪的茶店均訂單量同比增長35%，同店同比增長28%。端午、六一雙節期間，全國門店銷售額持續攀升。茶百道、古茗等品牌也在積極推動健康果茶、低糖減負等相關新品。

IFBH從遞表到上市僅用時82天，創近幾年港股上市速度新記錄。公司主營的椰子水產品聚焦健康、天然、低糖等方向，已連續五年蟬聯國內該細分品類銷量第一。其招股期間曾吸引農夫山泉董事長鍾睒睒旗下投資機構打新搶籌。

在頭部連鎖餐飲板塊中，滬菜連鎖品牌上海小南國、火鍋食材零售品牌鍋圈單日漲幅分別爲12%和10.74%，綠茶集團、呷哺呷哺兩大中端價位的大衆餐飲品牌股價分別上漲7.52%和6.94%。百勝中國、九毛九、小菜園、海底撈股價也跟漲。

除了餐飲品牌自身的佈局和創新業務外，暑假線下消費旺季、外賣平臺補貼、政府夏季消費補貼等利好因素也成爲推動近期消費行情的重要因素。

6月末，全國暑期文旅消費季正式啓動，各地將圍繞消夏避暑、趕集看展、夜間消費等暑期文旅熱點，推出消費券、票價優惠、消費滿減、折扣套餐等惠民措施，發放超5.7億元消費補貼。在上海，2025“上海之夏”國際消費季正式啓動，吸引全球海外遊客來訪消費。與此同時，已發放的上海餐飲消費券將延長有效期，新一批上海餐飲消費券也在研究落地中。

美團團購數據顯示，進入6月全國“消暑美食”相關搜索量較上月激增36倍以上，北京、上海、深圳、成都、廣州成夏日餐飲消費熱門城市。五一假期，奈雪與外賣平臺合作的“閃購”活動上線24小時訂單量同比暴漲超200%。

今年4月以來由京東外賣帶動的即時零售、外賣補貼風潮仍在持續，外賣補貼真正加量是在5月中旬到6月中旬，且呈現逐步增強趨勢，同時各茶飲品牌線下訂單相對穩定。蜜雪冰城、庫迪等平價現制飲品銷量，在外賣需求與氣溫升高的雙重作用下顯著提升。

近期美團發文強調，將全面拓展即時零售業務，強化升級美團閃購、小象超市、美團優選等多種業務模式，加速服務零售線上化。淘寶也在7月2日發文表示，將啓動閃購補貼計劃，在12個月內直補消費者及商家共500億元。京東則再次強調品質外賣，利用自有優勢去做外賣供應鏈，試圖打造與當前美團、淘寶不願意的餐飲外賣模式。

德邦證券研報認爲，在消費領域，供給創造需求的案例真實存在，相比於傳統的需求側政策刺激，供給側革新帶來的消費創造可能更具有生命力和持續性。蘇超、潮玩帶來的線下文旅餐飲消費熱，給今年夏季提振消費帶來生動啓示。

中信證券研究報告表示，外賣補貼是新增量，但產品創新、人羣破圈等因素同樣重要。雖然考慮到下半年行業基數逐季走高，同店增速趨緩是大概率事件，但行業整體擴張的邏輯並未改變，行業景氣料將延續。

浙商證券餐飲行業研究指出，頭部茶飲品牌已於25Q1逐步回暖，頭部西式快餐及正餐品牌預計於25Q2-Q3逐步復刻頭部茶飲的行業趨勢。而在精神消費盛行大趨勢下，海底撈、特海國際等品牌屬性具情緒價值輸出的企業，百勝中國、古茗等擅於通過聯名等方式打造情緒價值的企業，更易突出重圍。