動力電池回收行業困局待解 期待政策破冰

證券時報記者 郭博昊

儘管新能源汽車動力電池“退役潮”尚未到來，但廢舊動力電池綜合利用產業已擠滿大量提前佈局的企業。當前行業面臨雙重壓力：一是退役量預判與實際需求存在偏差，二是非正規回收渠道的衝擊，導致市場呈現典型的賣方特徵和價格倒掛現象，整體盈利能力承壓。

受訪業內專家表示，預期在4—5年後到來的動力電池“退役潮”有助於緩解供需錯配壓力，但行業發展仍需加強引導。當前，國家正在加緊修訂《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，並將其升格爲部門規章，通過源頭管控確保退役電池進入正規途徑，並明確各行政單位、執法機構在推動行業規範發展中的分工，破解“九龍治水而水不治”的難題，推動行業形成良幣驅逐劣幣的發展格局。

供需錯配 行業寒冬延續

近些年，隨着我國新能源汽車產業發展，動力電池綜合利用產業快速成長。出於對新能源汽車產銷規模快速增長和動力電池“退役潮”的綜合評判，社會資本普遍看好動力電池綜合利用市場發展前景，大量企業投資入局，產業快速擴張。

企查查數據顯示，我國現存的17.2萬家電池回收相關企業中，超六成企業於3年內成立。截至5月1日，2025年我國新註冊電池回收相關企業15202家。

然而，與產業擴張“熱情”形成鮮明對比的是企業生產線的“冷清”。《中國鋰離子電池回收拆解與梯次利用行業發展白皮書（2025年）》顯示，截至2024年底，中國白名單鋰離子電池的梯次利用和回收拆解產能爲423.3萬噸/年，2024年中國廢舊鋰離子電池實際回收量只有65.4萬噸。粗略計算，全行業名義產能利用率僅爲15.5%。

市場對於動力電池“退役潮”預判的失真很大程度上引發行業產能供需錯配，行業內卷加劇。根據工信部2016年出臺的規定，2024年後，新能源汽車動力電池陸續“脫保”，然而“脫保”並不代表用戶會立刻報廢電池。

“據實際使用情況調研，大部分消費者對電池續航衰減的容忍度較高，即使續航里程下降至80%，甚至60%以下，仍會繼續使用，行業早期樂觀預測的動力電池‘退役潮’或延遲4—5年纔會到來。”中國汽車技術研究中心、中汽數據有限公司資深研究員胡嵩在接受證券時報記者採訪時指出。

“對於企業而言，經歷了2023年和2024年兩年艱難的時期，2025年上半年行業狀況仍未有明顯改善。”某北方城市動力電池梯次利用企業副總經理張強（化名）告訴記者，當前多數企業依靠2022年的盈利維持基本運轉，已幾乎將此前的盈利消耗殆盡，部分企業虧損甚至過億元。

胡嵩認爲，儘管2025年或有更多退役動力電池進入回收利用市場，但增量供給難以呈現數量級增長。有機構預測，到2030年中國鋰離子電池回收量將突破400萬噸，但考慮到產能擴張的影響，若未來行業發展仍無相應引導，行業供需失衡或將延續。

價格倒掛或顛覆行業規則

在持續的供需錯配下，動力電池綜合利用行業已呈現出明顯的賣方市場特徵。受訪企業普遍反映，退役電池收購價格居高不下，綜合利用後的產品售價難以覆蓋原材料成本，這種“麪粉比麪包貴”的價格倒掛，使得綜合利用企業盈利困難。

值得一提的是，當前動力電池綜合利用行業存在一些既無環評許可，也無安全生產資質的“小作坊”，因無需耗費資金用於安全、環保，其通常會以更高的回收報價“截胡”本可流入正規渠道的退役動力電池，迫使正規企業提高收購價格，進一步加劇成本倒掛。

“短期內的成本倒掛，企業咬咬牙就堅持過去了。”巴特瑞科技有限公司副總裁明躍彬向記者表示，不少企業在持續虧損的情況下仍選擇堅持，是看好後續的政策支持和動力電池“退役潮”的到來。

不過，多位業內人士告訴記者，從資源總量來看，鋰資源並不稀缺，其供應完全能夠滿足市場需求。未來隨着鋰資源開發利用能力的持續提升，碳酸鋰價格下行或成爲趨勢。

胡嵩提醒，當碳酸鋰價格持續下行，特別是跌破5萬元/噸關口時，可能會使動力電池綜合利用企業面臨長期的成本倒掛，屆時國內動力電池綜合利用行業發展邏輯將發生顯著改變。綜合利用企業將無法通過出售產品賺取差價，向主機廠、動力電池生產企業收取綜合利用服務費將成爲主要盈利點。

明躍彬表示，綜合利用企業並非碳酸鋰的生產企業，核心業務是提供固廢處理服務。當前，歐美等地區逐步推進生產責任延伸制度，動力電池生產、使用企業需對其產品全生命週期負責，包括產品的回收和處理。未來，動力電池綜合利用若陷入長期的成本倒掛，主機廠或成爲報廢電池處理費用的主要承擔者。“無論這一天是否到來、何時到來，加強渠道建設都是企業安身立命的關鍵。”

國家動力電池綜合利用

部門規章或年內出臺

隨着動力電池“退役潮”臨近，近年來，中央、地方陸續出臺政策，規範動力電池綜合利用行業發展。

近期出臺的《四川省新能源汽車廢舊動力電池回收利用管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），作爲全國首個省級層面專門規範“退役”電池回收利用工作的規範性文件，從區域中心建設、回收利用規範、鼓勵支持措施、監督檢查、法律責任等方面，爲規範“退役”電池回收利用提供了制度支撐。

清華大學環境學院、巴塞爾公約亞太區域中心副研究員董慶銀告訴記者，《辦法》明確要求“退役”電池應交售給回收服務網點或綜合利用企業，創新提出建設多個區域中心，有助於通過源頭管控，確保“退役”電池進入正規途徑。同時，明確各行政單位、執法機構在推動行業規範發展中的分工，破解“九龍治水而水不治”的難題。

需要看到，《辦法》作爲地方行政規範性文件缺乏強制約束力。當前，國家正在加緊修訂《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，並將其升格爲部門規章，除覆蓋《辦法》所提舉措外，將從更多方面系統推動行業發展。行業預計，相關文件預計於年內推出。

張強認爲，行業發展面臨的階段性困境，實則蘊含機遇。企業需要強化渠道建設、加強技術創新，塑造企業核心競爭力，在大浪淘沙中活下來，進而推動行業更高質量發展。