調研|債市“科創板”滿月在即，銀行科創債發行近2000億，大行熱情高，中小行參與仍有限

財聯社5月28日訊（記者 彭科峰）5月份即將結束，這也意味着倍受關注的債市“科創板”即將迎來滿月，作爲金融行業的主力軍，以建行、農行等爲代表的國有大行也在加速佈局。

5月27日，建行向財聯社記者介紹，該行發行的首筆科創債正式上市，其300億元的發行總額，也創下目前市場上金融類科創債的發行規模的歷史紀錄。

銀行積極發行科創債的目的有哪些？大行發行科創債需要哪些程序？中小銀行如何看待科創債？連日來，圍繞這些問題，財聯社記者進行了多方採訪與調研。

300億元規模！建行昨日上市“科創債”創歷史紀錄

債市“科創板”滿月在即，不少新的歷史紀錄也隨之誕生。

5月27日晚間，建行相關人士向財聯社記者介紹，該行發行的首筆科技創新債券正式上市，規模達300億元，爲目前市場上規模最大的金融類科技創新債券。其中，3年期品種發行規模爲250億元，票面利率1.65%，全場認購2.3倍；5年期品種發行規模50億元，票面利率1.76%，全場認購2.1倍。

“本次募集的資金，將會精準投向科技型企業和戰略新型產業，最大程度發揮金融促進科技創新、撬動實體經濟發展的槓桿效應。”建行相關人士進一步向財聯社記者表示，本次科創債的成功發行，也是建行探索科技金融發展新路徑，利用債市市場更好發揮金融賦能科技創新的實踐之舉。

財聯社記者注意到，在本行發行數額最大的一筆科創債之外，建行近期還創下債市“科創板”的另一紀錄。5月16日，建行作爲主承銷商，助力上海國盛（集團）有限公司成功發行了35億元的科技創新債券，而這筆債券期限長達15年，是目前全國範圍內非金融企業發行的期限最長的科技創新債券。對比來看，目前市場上發現的科創債期限多在3年、5年左右。

大行先承銷後發行 銀行“科創債”總額已近2000億元

財聯社記者瞭解到，自月初債市“科創板”開市以來，以農行、工行、交行爲代表的銀行機構積極參與其中。但是，前期主要以承銷商的角色亮相。

比如5月8日當天，光大銀行牽頭主承銷科大訊飛、吉利控股等7單全國首批科技創新債券統一亮相公告；5月9日，農業銀行承銷新希望、京東方、西安中科光機投資控股等6家機構的首批科技創新債券登場亮相；5月9日，交通銀行承銷的上海新微科技集團、通威股份等多家機構的科創債也在銀行業間市場順利發行。

此後，工行、農行等相繼從轉變爲發行方，陸續發行本行的科創債。

今日上午，農業銀行相關人士向財聯社記者介紹，在央行、證監會聯合發佈《關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告》之後，該行予以積極響應。5月13日，農業銀行即在銀行間市場成功發行200億元科技創新債券，期限爲3年期，利率爲1.65%。

“本次發行的200億元科創債券，將用於專項支持科技創新領域貸款投放。”農業銀行相關人士進一步表示，目前市場對於科技創新債券的接受度很高，保險、基金等各類投資者反響非常熱烈。

交通銀行方面，該行於5月13日成功發行首批金融機構科技創新債券，發行規模爲200億元，包括兩個品種：3年期150億元，票面利率1.65%；5年期50億元，票面利率1.77%。

“承銷、發行科創債，都是科技金融的重要組成部門，關鍵還是要發揮集團優勢，更好服務科創企業”，光大銀行相關人士今日向財聯社記者介紹，該行近期還在上交所舉辦了同業生態服務科創企業的專項活動，聯動光大控股、光銀國際等內部資源，探索服務科創企業的多元化模式。

依據中國貨幣網公告信息和公開渠道，財聯社記者今日統計發現，自月初債市“科創板”開市以來，約有工商銀行、農業銀行、交通銀行、建設銀行、浦發銀行、國開行等約15家銀行機構官宣發行科創債，其累計金額已經接近2000億元。

依據財聯社記者統計，本月宣佈發行科創債的銀行機構中，除了政策行、國有行、股份行，一些城商行也已經加入其中，包括北京銀行和杭州銀行。其中，北京銀行於5月26日發佈《2025年科技創新債券（第一期）發行情況公告》稱，自5月23日起發行3年期的科創債，最終發行規模爲80億元，固定利率爲1.67%。

從發行規模來看，國有大型商業銀行的發行規模多爲200億元，僅建行本次發行規模爲300億元；股份行則在100億元—200億元之間，如浦發銀行首筆科創債規模爲150億元，3年期，興業銀行發行規模爲100億元；城商行的發行規模則在100億元以下，如杭州銀行宣佈發行50億元科創債，3年期。而從發行利率來看，銀行類“科創債”多位於1.60%—1.80%的區間。

銀行科創債如何發行？中小銀行還有哪些擔憂？

從目前財聯社記者統計的數據來看，首批發行科創債的銀行機構還是以國有大行、股份行爲主，目前主要的幾家上市城商行並沒有參與其中。原因何在？

對此，某江浙滬上市銀行人士楊磊（化名）向財聯社記者介紹， 該行目前對於申請發行科創債的興趣並不算大，只是作爲承銷商、交易商參與其中。其原因在於，該行目前所在區域的科技創新類企業“數量還不夠多、資源也不夠豐富”，因此對於發行此類債券還存在疑慮。

該人士稱，杭州銀行積極申請發行科創債，和杭州地區近期“人工智能六小龍”涌現有一定關聯，“地方銀行是否發行、何時發行科創債，可能還是需要考量區域的產業佈局而定。”

在調研中，也有一家總部位於北京的股份制銀行人士戈一（化名）今日向財聯社記者介紹，經詢問相關業務人士得知，該行近期暫無發行科創債的考量。“目前同業部門的確已經看到了有同行在積極發債，但我行暫未有計劃。”

實際上，銀行發行科創債時，內部也有一定程序。據某股份行人士向財聯社記者介紹，此類科技創新債券的申請發行，由總行資產和負債管理部負責。

“申請科創債的過程不算複雜。一般而言，只要銀行出面申請，監管方面原則上都會批准，沒有太多的限制因素。”楊磊表示，目前此類債券的發行相對簡單。

多名業內人士也向財聯社記者表示，目前銀行申請科創債大致分爲兩種類型，一類是積極響應監管部門號召，不管該行在科技金融方面是否已有重組信貸需求和投放計劃，先行申請下來，後續再考量具體投放事宜；一類則是梳理行內科技類企業相關信貸情況，確定一定額度的需求再做申請。

“我行並不缺少包括科技類企業在內的信貸需求，只是限於資本金要求等限制，一些貸款短期無法及時投放出去。”某國有大行內部人士向財聯社記者表示，該行對於信貸投放的態度是“積極的”。

某券商銀行業分析師向財聯社記者表示，對銀行而言，科創債的最大作用，可能在於幫助商業銀行更好地定向募集資金，拓展低成本資金的來源，爲科技創新企業提供更多彈藥。在金融同業市場，銀行類科創債也是難得的優良投資標的。

當然，對於銀行而言，發行科創債依然有相關的硬性約束。“科創債的資金，是要定向支持科技型企業的，不能挪作他用。”楊磊進一步表示，有關部門在一定週期內會對債券的投向和效果進行評估，確保專款專用。因此，一些地方銀行目前積極性不高，也有這方面的考量。