銀行科創債發行規模將突破2200億元 中小銀行積極入局

本報記者 熊 悅

Wind資訊數據顯示，自5月份債券市場“科技板”落地以來，各類主體發行的科技創新債券（以下簡稱“科創債”）持續放量。截至6月30日，全市場已發行387只科創債，發行規模超5800億元。

銀行是科創債的重要新增發行主體。截至6月30日，銀行科創債發行數量擴容至26只。6月30日，四川銀行開啓11億元的科創債發行，發行完成後，銀行科創債發行規模將超過2200億元。

中小銀行加入發行陣營

根據中國貨幣網公開信息，四川銀行將於6月30日至7月2日發行四川銀行股份有限公司2025年科技創新債券，發行總額爲11億元，期限爲5年期。長沙銀行緊隨其後，將於7月1日至7月3日發行規模爲40億元的長沙銀行股份有限公司2025年第一期科技創新債券。

自債券市場“科技板”啓航以來，銀行作爲新加入的發行主體，扮演着科創債發行的主要角色。其中，國家開發銀行、國有大行及部分全國性股份制銀行率先開啓發行。

數據顯示，截至6月30日，國家開發銀行合計發行200億元的科創債；工、農、中、建、交等5家國有大行科創債發行規模合計爲1100億元，佔銀行科創債發行規模的近50%。全國性股份制銀行方面，6家銀行已發行科創債，包括興業銀行、浦發銀行、渤海銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行，其中浦發銀行的發行規模最大，爲150億元。

5月份，杭州銀行、上海銀行、徽商銀行、北京銀行4家位於科創高地的區域性銀行，合計發行230億元的科創債。6月份以來，區域性中小銀行入局科創債發行的步伐有所提速。6月份內，重慶銀行、南京銀行、東莞銀行、湖州銀行、青島農村商業銀行、四川銀行加入科創債發行陣營，其中青島農村商業銀行爲首家發行科創債的農商行。

發行科創債的銀行普遍將募集資金投向《金融“五篇大文章”總體統計制度（試行）》中規定的科創領域，包括髮放科技貸款、投資科技創新企業發行的債券等，專項支持科技創新領域業務。如國家開發銀行發行的3只科創債，募集資金用於支持科創企業日常經營週轉，以及投放於國家技術創新示範企業、製造業單項冠軍企業等科技型企業。

發行利率整體較低

業內人士表示，在低利率環境和政策支持下，此輪科創債的發行利率相較於發行人自身債券發行票面利率及區域同級別債券票面利率更低。從不同類型的發行人間來看，AAA級央企、國企和商業銀行發行的科創債利率較低，科技型企業、私募股權投資機構和創業投資機構等主體的發行利率因主體資質、市場環境等因素存在差異。

中信證券首席經濟學家明明分析認爲，從銀行發行的科創債來看，政策性銀行的發行利率最低，其次是國有大行，全國性股份制銀行的發行利率略高於國有大行，而區域性中小銀行的發行利率相對更高。

數據顯示，國家開發銀行發行的“25貼現國開科創01”票面利率僅爲1.17%。國有大行的發行利率普遍在1.65%左右。興業銀行、浦發銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行、渤海銀行等6家全國性股份制銀行的科創債平均票面利率爲1.70%。區域性中小銀行中，如湖州銀行發行的“25湖州銀行科創債01”票面利率達1.95%。

“儘管發行利率整體較低，但科創債的市場認購熱情較高。”明明進一步表示，總體來看，如5月份，科創債的加權平均超額認購倍數達到3.82倍，相較於2025年4月份的2.69倍，大幅提升41.9%，其中多隻債券的認購倍數突破5倍。

南開大學金融學教授田利輝表示，科創債是金融工具與產業政策的深度融合，銀行通過發行科創債，強化科技金融服務，推動科技金融生態完善。

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來源：證券日報