大和：上調小米目標價至78港元

大和發佈研究報告，重申小米集團“買入”評級，並將其12個月目標價從70港元上調至78港元。報告指出，小米IoT業務的高端化策略以及產品線多元化和海外擴展將推動其長期增長。基於物聯網前景和盈利能力的改善，大和上調了小米2025至2027年每股盈利預測1%至13%。大和認爲，小米物聯網業務作爲2025至2027年主要盈利驅動力之一，是其人車家三管齊下策略的核心組成部分，但常被市場忽視。隨着小米着眼於物聯網海外擴展，大和預測其2024至2028年收入年均複合增長率將達30.1%，短期由中國國家補貼計劃推動，長期由海外擴展和產品高端化驅動，從而改善物聯網毛利率。此外，小米將於6月26日推出新產品，包括YU7和下一代個人智能設備。