成都先導重組折戟 海納醫藥曲線上市夢碎

籌劃近3個月，成都先導重大資產重組事項宣告終止。6月29日晚間，成都先導發佈公告稱，經公司充分審慎研究並與交易對方友好協商，交易各方一致同意終止本次交易事項，本次重大資產重組事項終止。

據悉，成都先導擬以現金受讓股權的方式合計取得南京海納醫藥科技股份有限公司（以下簡稱“海納醫藥”）約65%的股權。成都先導表示，《股權收購意向書》簽署後，公司積極組織交易各方推進本次交易，聘請了專業的中介機構對標的公司展開盡調，在此基礎上，交易各方對本次交易方案進行多次論證和協商，但未能就本次交易事項的核心條款達成一致意見。

經濟學家、新金融專家餘豐慧表示，從過往案例來看，雙方在併購過程中難以達成一致的核心利益點通常包括價格、管理控制權、未來發展戰略方向等。

成都先導表示，本次合作雖未達成最終目標，標的公司對成都先導的科研實力、專業素養及嚴謹態度表達了高度讚賞和充分認可，公司亦期待與標的公司未來在業務領域探索新的合作機會，攜手推動醫藥產業創新。目前，公司生產經營正常，各項業務穩步推進中。未來公司將繼續圍繞既定的戰略目標有序開展各項經營管理工作，在合適的時機與條件下積極尋求更多的發展機會，持續提升公司經營業績，切實維護廣大股東利益。

資料顯示，海納醫藥是一家主要從事仿製藥、改良型新藥研發的一體化全流程醫藥研發企業，形成了“CXO+MAH”的業務模式。公司主要業務可分爲醫藥研發服務、自持品種銷售兩大類。根據研發項目立項來源不同，醫藥研發服務分爲受託研發服務、自主研發成果轉化。

值得一提的是，海納醫藥曾申報創業板IPO。深交所官網顯示，海納醫藥創業板IPO於2023年6月30日獲得受理，同年7月25日進入已問詢階段。排隊近一年，海納醫藥決定撤回IPO申請，公司創業板IPO於2024年6月24日撤單，在撤單前，深交所已發出第2輪審覈問詢函。隨着此次重組終止，意味着海納醫藥曲線上市的願景落空。

截至招股書籤署日，鄒巧根直接持有海納醫藥34.31%的股權，爲公司第一大股東。同時，作爲衆行遠、盤谷林、恆志雲的執行事務合夥人，還實際控制了各股東持有的公司合計5.75%的股權，鄒巧根合計控制公司40.06%的股權。

籌劃重組背後，成都先導的業績呈現出“上市即巔峰”。成都先導上市於2020年4月16日，財務數據顯示，2020—2024年，成都先導實現的歸屬淨利潤分別約爲6402.32萬元、6338.38萬元、2526.6萬元、4071.85萬元、5135.71萬元。

股價方面，成都先導目前已出現破發。公司發行價格爲20.52元/股，截至6月27日收盤，公司後復權價格爲16.57元/股。5月23日，成都先導發佈公告稱，公司收到公司控股股東、實際控制人JIN LI（李進）的一致行動人聚智先導的通知，基於對公司未來持續穩定發展的信心以及對公司股票長期投資價值的認可，聚智先導擬自公告披露之日起12個月內，通過包括但不限於集中競價、大宗交易等上交所交易系統允許的方式增持公司股份，合計增持金額不低於2500萬元（含）且不高於5000萬元。

北京商報記者 丁寧