操盤心法－資金行情發酵 聚焦營收創高個股

加權指數1140630（日線圖）

總經與市場分析：近期美股創下1990年來第七次新高，統計至上週五，美股今年漲幅達4.95％，那斯達克指數漲幅也達4.99％。對照過去標普500企業股價同步創高家數來看，分別爲1991年51家，1998年66家，2007年82家，2013年97家，2020年54家，2024年67家，指數創新高對應平均創高家數爲70家，截至最新統計標普500企業股價創新高家數僅22家，反應出市場資金集中化。

若以上週美股表現來看，仍以NVIDIA上週9.7％表現最佳，市值來到3.85兆美元居全球最大市值企業，其次包括AVGO連續第10週上漲，上週漲幅7.74％股價269.35美元寫新高，代表AI包括GPU和ASIC重回投資人信心。

美股創新高主要反應美聯儲降息升溫，雖然美聯儲主席鮑爾任期到明年5月，有可能提前提名下屆美聯儲主席人選（原預估10月提名），市場削弱鮑爾延緩降息的影響，Fedwatch預估7月維持利率不動機率約81％，惟9月和10月降息1碼機率分別爲91.9％和78.6％，降息時程前移，美國2年和10年期公債殖利率分別來到3.748％和4.2769％短期低位。

至於美元指數表現持續弱勢，美元指數創下96.997元低點，今年以來下跌約10.2％，近期機構投資看空美元期貨部位來到11,113口創下2023年7月以來高水位，加上過去1970年以來，在7次美聯儲主席提名（伯恩斯、米勒、沃爾克、格林斯潘、伯南克、耶倫、鮑爾）後3個月，美元指數平均約下跌2％，反應美元指數不排除仍有低點。

其次是市場擔憂7月9日關稅大限日可以延期，由於關稅談判相對複雜，美國財長和川普對外釋出關稅延期訊息，再度反應出「TACO」（Trump Always Chickens Out）的談判策略，金融市場持續淡化關稅的影響。

第三是川普減稅法案在參議院以51：49票通過程序性表決，進入辯論階段，近期將進入表決，由於雙方差距極少，新版法案包括對削減醫療補助、提高再生能源補貼門檻、債務上限由4兆美元提高至5兆美元避免政府違約、刪除899條報復性稅收等，能否在本週7月4日前通過值得留意。

臺股投資方向：臺股受到除息影響，表現落後美股，以近期臺指期逆價差來看，7月期貨逆價差約460點，8月逆價差約630點，加上外資期貨空單約52,000口來看，外資操作上仍差保守。技術面來看，臺股重回22,500點波段高點，短期均線翻揚，惟年線22,263點扣抵去年高點呈下彎，短期仍將高檔震盪。

選股方向，本週將公佈6月營收，短線聚焦營收創高個股；選股方向可以留意產業能見度佳公司，包括AI伺服器：廣達、緯創、緯穎、臺達電、川湖、勤誠、鴻海；網通等。