【財經早餐】2025.04.10星期四
每日金曲：icyball 冰球樂團-《能不能和我留在臺北》
► 國務院總理李強：召開經濟形勢專家和企業家座談會。雖然外部環境變化帶來不少困難，但我國經濟優勢多、韌性強、潛能大，發展前景長期看好。將根據形勢需要及時推出新的增量政策，以有力有效的政策應對外部環境的不確定性。
► 仲量聯行：一季度，上海核心地段高端項目持續受到購房者追捧，一手住宅成交均價環比上漲0.5%至14.46萬元/平方米；高端二手住宅成交均價跌幅進一步收窄，環比下降1.6%至13.55萬元/平方米。
宏觀經濟
1、國務院新聞辦公室：4月9日發佈《關於中美經貿關係若干問題的中方立場》白皮書。中美經貿關係的本質是互利共贏。作爲發展階段、經濟制度不同的兩個大國，在經貿合作中出現分歧和摩擦是正常的，關鍵要尊重彼此核心利益和重大關切，通過對話協商找到妥善解決問題的辦法。
2、央視新聞：4月8日，美國政府宣佈對中國輸美商品徵收“對等關稅”的稅率由34%提高至84%。經國務院批准，自4月10日12時01分起，原產於美國的所有進口商品的加徵關稅稅率由34%提高至84%。
3、橋水基金創始人達利歐：特朗普關稅將導致貨幣體系崩潰、政治格局崩潰、世界秩序崩潰。這種級別的崩潰，普通人一生可能只會經歷一次。美國單極主導、號令天下的時代已然終結。然而，取代多邊合作體系的並非新的秩序，而是“強權即真理”的單邊主義。
4、環球時報：美國總統特朗普當地時間4月8日自爆曾威脅臺積電，如果不在美國設廠將繳納高達100%的稅金。據悉，臺積電可能面臨10億美元或更高的罰款，以了結美國對該公司生產的一款芯片的出口管制調查。
5、世貿組織總理事會主席：計劃下週就當前經濟形勢舉行磋商，探討如何應對最新貿易局勢。初步估計，美國自今年初推出的關稅措施可能導致2025年全球商品貿易量總體萎縮約1%。
地產動態
1、第一財經：4月9日，深圳房產中介機構推出“以舊換新”3.0版，不限制“舊房”所在城市，可覆蓋全國購房者的跨城置換需求，購買合作試點項目財富城的房源時有獨家折扣，並享有“60天無憂退定”的權益。
2、中指院：一季度，300城住宅用地出讓金0.4萬億元，同比增26.5%。4月是房地產 “銀四” 重要節點，土地市場熱度能否延續要看項目去化及市場回穩情況，預計核心城市優質地塊仍將吸引房企競拍。
股市盤點
1、週三，上證指數報3186.81點，上漲1.31%，成交額7554.30億。深證成指報9539.89點，上漲1.22%，成交額9441.75億。創業板指報1858.36點，上漲0.98%，成交額4188.90億。總體上，個股普漲，全市場超4500只個股上漲，近300股漲停或漲超10%。兩市全天成交額1.7萬億，較上個交易日放量740億。盤面上，軍工、免稅、港口、半導體等板塊漲幅居前，銀行、保險等少數板塊下跌。
2、週三，恆生指數漲0.68%，報20264.49點。恆生科技指數漲2.64%，報4689.19點。國企指數漲1.41%，報7535.68點。盤面上，軍工股、芯片股領漲，科網股回暖，免稅概念股強勢，石油股、豬肉概念股走低。南向資金淨買入355.86億港元。其中，港股通（滬）淨買入215.24億港元，港股通（深）淨買入140.62億港元。
3、截至4月9日，北交所上市公司265家，當日無新增。總市值6872.12億元，成交金額417.35億元。
4、兩市融資餘額：截至4月8日，上交所融資餘額報9213.56億元，較前一交易日減少183.03億元；深交所融資餘額報8789.46億元，較前一交易日減少202.26億元；兩市合計18003.02億元，較前一交易日減少385.29億元。
5、央視財經：自4月3日以來，“對等關稅”衝擊導致全球股市市值縮水10萬億美元。略高於歐盟GDP的一半。其中，美國股市自身損失慘重，美股七大科技巨頭市值在此期間內總計蒸發約1.65萬億美元。
6、北京市國資委：國有股東按市場化原則適時增持股票，具備條件的上市公司有計劃實施股票回購。制定合理可持續的利潤分配政策，增強現金分紅穩定性、持續性和可預期性；積極向資本市場釋放利好信號。
7、山東省國資委、證監局：簽署合作備忘錄暨召開推動增持回購座談會。省屬企業要以市值管理爲抓手，綜合運用增持、回購，加大分紅頻次與力度，規範信息披露，加強投資者關係管理等方式，持續維護好資本市場形象。
8、央視新聞：美國 “對等關稅” 引發A股動盪。在“國家隊” 與多部委出手穩市場的同時，A股公司掀起增持回購潮。超10家券商、基金加入回購隊伍，多家基金公司宣佈自購旗下產品，合計規模達1.45億元 。
9、財經頭條App：截至4月9日的三個交易日內，111家上市公司拋出回購預案或發佈股東提議回購公告，擬回購金額上限416.7億元；67家拋出股東增持計劃，擬增持金額上限381.87億元；回購增持總金額上限合計高達798.57億元。
10、中國華電：建立常態化股票回購增持機制，推進華電國際併購重組。切實維護投資者權益，加大對投資者回報頻次。
11、北方稀土：二季度稀土精礦交易價格調整爲不含稅18825元/噸，環比上漲1%。
12、東山精密：直接出口到美國市場的收入佔比不超5%，關稅政策對公司影響有限。
13、分衆傳媒：擬收購新潮傳媒100%股權，預估值83億元。交易完成後，將進一步擴大公司城市生活圈媒體網絡覆蓋範圍。
14、迅捷興：擬購買深圳市嘉之宏電子有限公司100%股權，股票4月10日開市起復牌。
15、中船防務：一季度新接訂單125.02億元，完成年度計劃的71.64%。訂單的履行預計將對公司現金流及後續經營業績產生積極影響。
16、諾泰生物：與中東藥企Julphar達成戰略合作，向其供應司美格魯肽原料藥。
17、運達股份：擬投資72.9億元建設多個風電項目。
18、中天科技：控股子公司中標多個國內外海洋能源項目，中標金額共計24.99億元。
19、天合光能：與牛津光伏達成鈣鈦礦電池獨家專利許可協議。牛津光伏是牛津大學的衍生公司，全球鈣鈦礦太陽能電池領域的技術領導者。
20、國芯科技：基於RISC-V架構多核CPU研發的超高性能雲安全芯片新產品內部測試成功。
21、中國長城（2連板）：公司不存在違反信息公平披露的情形，內外部經營環境未發生重大變化。
22、銳捷網絡：預計一季度淨利潤9800萬元-12500萬元，同比增長4142.15%-5310.90%。公司面向互聯網客戶的數據中心交換機產品訂單加速交付。
23、炬芯科技：預計一季度淨利潤4130萬元，同比增長383.91%。業績增長主要系公司積極擁抱端側產品AI化進程，持續投入技術研發並持續迭代新品以及開拓新市場和新客戶。
財富聚焦
1、浙江省委組織部：對最新一期的人工智能專題培訓課程進行預告。此次課程將於4月10日晚開講，由宇樹科技創始人王興興分享《機器人產業的現狀及發展趨勢》。在王興興之前，已有“杭州六小龍”的掌門人或相關負責人受邀對浙江的幹部進行專題授課。
2、每經網：平安銀行某存款產品3年期利率由2.05%降至1.65%。4月以來，多地中小銀行宣佈下調定存利率。不同期限存款利率調整幅度在10BP至80BP，中長期限的降幅更大。
3、商務部：今年以來，電動自行車以舊換新進度持續加快，覆蓋範圍持續擴大。截至4月8日，全國電動自行車售舊、換新各334.1萬輛，相當於2024年（9-12月）置換總量的2.4倍。
行業觀察
1、商務部等12部門：印發《促進健康消費專項行動方案》。提升健康飲食消費水平、優化特殊食品市場供給、豐富健身運動消費場景、大力發展體育旅遊產業、增強銀髮市場服務能力。深入實施“跟着賽事去旅行”“戶外運動 活力山水”等行動，持續增加優質體育消費供給。
2、央視新聞：特朗普稱美國將對藥品徵收關稅。他表示美國不生產藥品，支付藥價遠高於有藥品生產的國家。特朗普認爲徵稅後，製藥公司會因美國是 “最大市場” 而赴美設廠 。
3、乘聯分會：3月，乘用車產量、零售分別完成248.1萬輛和194萬輛，同比分別增長11.5%和14.4%。其中，新能源汽車產量、零售分別完成116.5萬輛和99.1萬輛，同比分別增長43%和38%。1-2月，乘用車產量、零售分別完成631.1萬輛和512.7萬輛，同比分別增長14.5%和6%。其中，新能源汽車產量、零售分別完成292.4萬輛和242萬輛，同比分別增長46%和36.4%。
4、環球網：據悉，在收到來自業界大量負面反饋後，特朗普政府正在考慮放寬擬對進入美國港口的中國船隻徵收的“停靠費”。美國政府正考慮推遲相關計劃並調整收費結構，目的是降低停靠美國港口的船隊的總成本負擔。
5、TrendForce：美國於當地時間4月9日起實施對等關稅，亞洲消費性電子供應鏈受波及，尤其東南亞。顯示器產業或面臨材料加稅、終端需求下降、售價調升風險，若關稅不變，最快下半年終端售價可能調漲。
6、IDC：一季度個人電腦出貨量同比增長4.9%，全球出貨量達到6320萬臺。其中，聯想出貨1320萬臺，以24.1%的市場份額居全球第一，惠普、戴爾分排第二、第三，市場份額爲20.2%、15.1%。
7、Canalys：一季度，全球檯式機、筆記本電腦和工作站的總出貨量同比增長9.4%，達到6270萬臺。增長得益於OEM廠商在特朗普首輪關稅政策前加快了對美出貨，但後續高關稅將衝擊PC市場及Windows 11系統的換代。
8、歐盟：將把重點放在建設人工智能數據和計算基礎設施上，在人工智能競賽中趕上美國和中國。希望開發人工智能超級工廠網絡，以幫助企業訓練最複雜的模型。這些工廠將配備大約10萬個最新的人工智能芯片。
9、界面新聞：溴素價格年內翻倍跳漲。業內人士稱，現在個別企業報價逼近5萬元/噸。國內主要廠家產量只有十年前的三分之一，疊加進口不暢，供應不足，進入3月以來，溴素幾乎是一天一個價。
10、Sensor Tower：3月共36箇中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100，合計吸金20億美元，佔本期全球TOP100手遊發行商收入36.9%。
11、聯合國國際貿易中心：由於美國對進口汽車徵收25%關稅，日本向美國市場的汽車出口或將損失170億美元。
12、科技日報：德國科學家團隊從一種暗褐網褶菌中分離出3種新型苦味化合物，其中寡孢菌素D展現出驚人的苦味強度，或成爲目前已知的最苦物質。這項成果發表於最新一期《農業與食品化學雜誌》。
公司要聞
1、第一財經：在“3·29小米SU7爆燃事故”後的完整首周（3月31日-4月6日），小米汽車銷量爲0.5萬輛，排名下降3位至21名。這也創下了近兩個月以來小米汽車最低周銷量。
2、永輝超市：面對國際經濟格局震盪和貿易形勢變化，發佈《致中國優質供應鏈的一封信》，公開向出口受阻的中國製造企業開通“綠色通道”。截至4月9日，收到超100封中國供應鏈企業的合作訴求郵件，近40家進入採購洽談階段，其中大多數爲出口外貿型企業。
環球視野
1、玉淵譚天：美對華加徵關稅已超100%。中方對美威脅升級關稅的迴應，有兩點信息值得關注。第一，“奉陪到底”。中方已採取3輪20多項反制措施。第二，關於對話。美妄圖與各國開展一對一雙邊談判，各個擊破。關稅戰就是發展之戰。發展是世界各國的普遍權利。中國作爲全球第一大貿易體，捍衛發展權，維護多邊體制。
2、日本財務大臣：與美國的貿易談判可能會涉及外匯，但具體內容尚未確定。美國和日本已達成一致，將在兩國財長之間討論外匯事務。
3、韓國：4月9日宣佈緊急措施幫助汽車行業應對美國關稅衝擊。政府將把汽車購置稅下調至3.5%，直至6月，並將電動汽車購買補貼提高到30%-80%，且期限延長六個月至年底。
4、韓國總理室：爭取對韓關稅措施得到調整是政府與美國開展磋商的首要目標。防衛費和關稅並不是一項“打包議題”，政府將把造船、液化天然氣、貿易均衡等經貿領域問題視爲一攬子議題，與關稅問題一併協商。
金融數據
國內
1、上海國際能源交易中心：自4月10日（星期四）收盤結算時起，原油、低硫燃料油期貨合約的漲跌停板幅度調整爲9%，套保交易保證金比例調整爲10%，投機交易保證金比例調整爲11%。
2、新三板：4月9日，合計掛牌6091家公司，當日增加2家，成交金額1.77億。三板成指報748.05，漲0.04%，成交額1.67億。
3、國內商品期貨：截至4月9日下午收盤，多數下跌。BR橡膠、NR主力合約跌停，集運歐線、PX跌超6%，PTA、滬錫等跌逾5%，紙漿、瓶片等跌超4%，棉花、LU燃油等跌超3%，滬鋅、鐵礦石等跌超2%，甲醇、玻璃等跌超1%，澱粉、紅棗等小幅下跌；雞蛋、硅鐵等漲超1%，花生、尿素等小幅上漲。
4、國債：4月9日，2年期國債期貨主力合約TS2506上行0.09%至102.682；5年期國債期貨主力合約TF2506上行0.12%至106.435；10年期國債期貨主力合約T2506上行0.09%至109.045。10年期國債利率跌1.25BP，至1.65%；10年期國開債利跌0.25BP，至1.71%。
5、上海國際能源交易中心：4月9日，原油期貨主力合約2506，以457.6元/桶收盤，下跌24.5元，跌幅爲5.08%。全部合約成交327690手，持倉量增加6040手至46579手。主力合約成交91670手，持倉量增加4964手至20105手。
6、央行：4月9日開展1189億元7天逆回購操作，操作利率爲1.50%，與此前持平。因當日有2299億元7天期逆回購到期，實現淨回籠1110億元。
7、Shibor：隔夜報1.7410%，下跌0.30個基點。7天報1.7030%，下跌2.20個基點。3個月報1.8060%，下跌0.40個基點。
8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.3498，跌0.1772%，人民幣中間價報7.2066，跌0.0389%。
9、上海環交所：4月9日，全國碳市場碳排放配額掛牌協議交易成交量1000噸，成交額8.35萬元，收盤價85.50元/噸，漲0%。
國外
10、亞洲：日經225指數跌3.93%，報31714.03點。韓國KOSPI指數跌1.74%，報2293.70點。
11、美股：道指收漲7.87%，報40608.45點；納指收漲12.16%，報17124.97點；標普500收漲9.52%，報5456.90點。
12、歐洲：英國富時100收跌2.92%，報7679.48點；德國DAX30收跌3.00%，報19670.88點；法國CAC40收跌3.34%，報6863.02點。
13、黃金：COMEX黃金期貨漲3.69%，報3100.70美元/盎司。
14、原油：WTI原油期貨漲5.25%，報62.71美元/桶；布倫特原油期貨漲4.73%，報65.79美元。
15、波羅的海乾散貨指數：跌6.18%，至1259點。
·“即買即退”：解鎖境外遊客消費新體驗·
► 中新網：《公告》指出，境外旅客在“即買即退”商店購買退稅物品，辦理信用卡預授權後，即可在現場領取等額退稅款；旅客離境時，海關覈驗旅客身份和退稅物品；退稅代理機構審覈購物退稅信息無誤後，當即解除信用卡預授權擔保，並辦結離境退稅事項。《公告》還明確，有意願提供“即買即退”服務的退稅商店，在與本地退稅代理機構商談一致後，即可成爲“即買即退”商店。
► 光明網：“即買即退”作爲一項便利服務舉措，是“離境退稅”政策的升級優化，旨在爲境外旅客提供更加便捷、多樣化的退稅選擇。該舉措前期先後在上海、北京、廣東、四川、浙江、深圳等地開展試點。據瞭解，與傳統離境退稅的辦理流程相比，“即買即退”最大的特色和亮點在於，將退稅環節提前，境外旅客在購物環節就能拿到退稅款，更加直觀地感受到退稅帶來的實惠，有利於旅客在購物現場領取退稅款用於再消費。
► 央視新聞：與傳統離境退稅的辦理流程相比，“即買即退”最大的特色和亮點在於，更加直觀地感受到退稅帶來的實惠，有利於旅客在購物現場領取退稅款用於再消費。在全國範圍內推廣離境退稅“即買即退”，有助於提升中國旅遊業服務水平，打造“友好、高效、便捷”的旅遊環境，進一步激發境外旅客入境消費活力，爲經濟高質量發展提供助力。
► 新京報：當前是我們推進高水平對外開放的時候，拉動消費需要有更多的遊客，特別是境外遊客到中國旅遊、消費。從稅收的基本規則上來講，如果能夠退稅，顯然更有利於境外遊客在中國進行購物。原來在上海和北京等高水平開放的示範地區，採用離境“即買即退”方式，現在推廣到全國，對於進一步促進全國範圍內拉動消費，吸引外部遊客來說，都是有利的，這也體現出我們稅收中性的原則，促進跨境流動和消費。
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羣衆永遠是錯的，尤其是在市場極端時刻。——伯納德·巴魯克