北美光通信財報繼續驗證景氣度，通信ETF（515880）延續反彈，盤中漲超1%

北美Coherent、Lumentum、AAOI、Fabrinet、Macom 等光通信企業財報陸續發佈，光模塊上下游產品增長明顯，今日通信板塊繼續反彈，通信ETF（515880）漲超1%，盤中交投火熱。

山西證券表示，光通信市場需求具有韌性，一方面來自超大規模雲廠商對於傳統軟件和SaaS 應用的大模型API 接入和智能體嵌套，另一方面來自企業私有云專有云對於獨佔算力部署的需求，如智能客服、企業知識庫等。此外，來自英偉達GTC2025 的技術路線圖顯示，單GPU 對應光模塊需求比例的增加，這意味着光通信或是算力資本開始的阿爾法賽道。

通信ETF（515880）涵蓋通信設備全產業鏈，佈局人工智能算力+5G/6G龍頭，感興趣的投資者可以關注相關佈局機會。

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