半導體兩融餘額持續攀升中，機構看好半導體行業估值擴張行情

截至11:02，上證科創板半導體材料設備主題指數下跌0.11%。成分股方面漲跌互現，華峰測控領漲2.31%，新益昌上漲2.07%，晶升股份上漲1.94%；和林微納領跌1.89%，中科飛測下跌1.55%，中芯國際下跌1.08%。科創半導體ETF（588170）多空膠着，最新報價1.1元。拉長時間看，截至2025年7月29日，科創半導體ETF近1周累計上漲6.69%。

流動性方面，科創半導體ETF盤中換手6.11%，成交2485.82萬元。拉長時間看，截至7月29日，科創半導體ETF近1週日均成交8706.38萬元。

規模方面，科創半導體ETF最新規模達4.08億元，創近3月新高。從資金淨流入方面來看，科創半導體ETF近5天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得1.18億元淨流入，合計“吸金”1.37億元，日均淨流入達2748萬元。

從大市資金來看，數據顯示，半導體行業（申萬二級）近一月兩融餘額持續攀升，截至7月29日，兩融餘額爲1222億元，創下近一月新高。

國信證券指出，半導體行業迎來全面反彈，看好"宏觀政策週期、產業庫存週期、AI創新週期"三重共振下的估值擴張行情。北美算力需求強勢上漲帶動交換機及服務器產業鏈增長，臺積電將年收入增速預期由25%上調至30%，顯示AI需求持續強勁。存儲技術進入迭代十字路口，DDR6有望加速滲透，國產存儲公司迎來升級窗口。美國發布AI行動計劃可能進一步限制半導體出口，推動國產製造、設備、材料等環節加速自主可控。谷歌上調全年資本開支至850億美元，反映AI雲服務需求強勁，AI應用與算力基建形成正向循環。消費電子受益於AI端側創新及關稅政策落地呈現底部反彈，工業領域復甦廣泛全面。電子板塊在密集催化下，2025年供需態勢有望改善。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益於人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組併購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）佔比靠前，充分聚焦半導體上游。