《半導體》DRAM雙雄成交量前2大 南亞科、品安雙飆漲停

記憶體市場在第二季因美國對等關稅不確定性而出現提前備貨潮，帶動整體市況顯著升溫。根據TrendForce調查，隨着美方釋出90天寬限期，品牌與通路商積極拉高DRAM及NAND Flash庫存水位。在需求提前釋出的帶動下，第二季DRAM、NAND Flash合約價漲幅預估擴大至3%~8%，較先前預期明顯上修，對第二季營運表現形成正向支撐。惟此波價格上揚主要反映拉貨時程提前的短期效應。若關稅影響進一步向終端轉嫁，恐抑制終端需求，拖累下半年市場動能。

南亞科連續八個季度虧損。然因應美國提高進口關稅，下游品牌廠提前拉貨，市場預期第二季DRAM價格將呈現上揚，並在DDR5良率提升下，有助營運改善。外資操作上，已連續3日買超累計20353張。

華邦電今年3月營收75.73億元，月增19.19%、年增0.82%。受惠於記憶體價格止跌回升，以及工作天數回覆正常，加上部分客戶因應關稅調整提前拉貨，帶動單月營收明顯回溫。產品方面，華邦推動高單價的客製化DRAM方案「CUBE」，並結合臺積電先進封裝技術，聚焦機器人、穿戴裝置與車用邊緣AI應用市場，成爲未來營運成長新動能。展望後市，AI應用持續擴展，有望推升記憶體需求，進一步挹注業績表現。

法人評估，DRAM價格1月落底，華邦電首季虧損預估小幅擴大，第二季更可望量價齊揚，單季記憶體出貨量預估約有一成成長機會，ASP則約有個位數漲幅，挑戰單季轉盈；而CUBE迄今已有數十家客戶耕耘中，業務進展順利。不過下半年仍留意美國關稅後續發展，以及長鑫存儲產能擴充幅度、進度超出預期。

創見(2451)同樣受惠對等關稅90天空窗期加上電子產品短期豁免，客戶拉貨意願大幅增溫，甚至一口氣下滿下半年訂單並選空運加快出貨。創見週一平盤上震盪，帶量挑戰前波平臺區，短期均線架構偏多。

旺宏下週二將舉行線上法說會，由旺宏電子董事長兼執行長吳敏求主講。旺宏2025年3月份合併營收新臺幣22.51億元，月增18.8%、年增6.5%。累計2025年1月至3月合併營收爲新臺幣61.37億元，年增加6.5%。