AI與雲基礎設施需求強勁 甲骨文(ORCL.US)獲Piper Sandler上調評級至“增持”

智通財經APP獲悉，本週，華爾街投行Piper Sandler的分析師Brent Bracelin上調了對甲骨文的評級，從“中性”調升至“增持”，目標價也從190美元大幅上調至270美元。甲骨文(ORCL.US)是科技行業中資歷最老的公司之一，2025年以來其股價走勢強勁。截至目前，今年該股已累計上漲41%。

Bracelin指出，隨着企業客戶將IT預算重新傾斜至人工智能與雲基礎設施領域，而非傳統軟件應用，甲骨文正成爲最大的受益者之一。Piper Sandler的研究顯示，自2022年ChatGPT引爆AI浪潮以來，這是企業首次在預算分配上“去軟件化”，轉而重點投資AI與雲端架構建設。

特別值得一提的是，甲骨文與軟銀及OpenAI合作的總額達5000億美元的“Stargate”人工智能基礎設施項目，已成爲行業焦點。此外，甲骨文自有的雲基礎設施平臺OCI(Oracle Cloud Infrastructure)也在快速吸引企業用戶，成爲公司新的增長引擎。

根據Piper Sandler在7月對北美70家企業的IT決策者所做調查，有85%的受訪者表示將在2025年增加IT預算，更有高達93%的企業計劃提高在AI基礎設施方面的支出。雖然這些支出將有利於整個基礎設施領域的主要平臺，但OCI被認爲是表現最亮眼的一項。

調查數據顯示，預計將在OCI上增加支出的企業佔比，從2023年12月的4%、2024年12月的18%，一躍升至2025年7月的27%，顯示出企業客戶對Oracle服務的需求正在迅速上升，遠超預期。

Bracelin認爲，這不僅說明“Stargate”項目引發了市場興趣，還顯示甲骨文在企業客戶中的滲透力正在增強。

事實上，甲骨文高層對公司的未來也表現出極大信心。公司在6月中旬的財報電話會上表示，預計今年未確認收入的積壓將增長100%，其中雲基礎設施相關業務增長將達到70%。值得注意的是，這兩個增長數據均未計入“Stargate”計劃所帶來的潛在收益。

甲骨文董事長埃裡森更是信心滿滿地宣稱：“甲骨文將成爲全球第一的雲數據庫公司，第一的雲應用公司，以及第一的雲基礎設施數據中心建設與運營商。”

不過，Piper Sandler也提醒投資者，甲骨文在AI和雲基礎設施領域的對手同樣不容小覷。在7月的調查中，微軟(MSFT.US)旗下的Azure平臺也表現出色，計劃增加Azure雲支出的企業佔比，從去年12月的24%上升至30%。連同亞馬遜AWS和谷歌雲平臺(GOOG.US,GOOGL.US)，甲骨文與微軟共同組成了所謂“雲基礎設施四巨頭”。

除了調高甲骨文的評級和目標價，Bracelin還維持對微軟的“增持”評級，並將其目標價從475美元上調至600美元。