AI趨勢主導市場 臺股基金第三季預期先蹲後跳
臺股示意圖。 圖/AI生成
美國關稅暫緩90天限期將至,市場觀望氛圍濃厚。法人表示,目前關稅是短期變數,但長線來看,在AI趨勢主導市場下,臺灣在AI產業鏈的高度參與,難有其他國家可替代,臺股在第3季可望迎接蹲低反彈的機會,臺股基金可留意佈局時機。
合庫臺灣高科技基金經理人顧克勤指出,根據過去經驗,美國前總統川普首任任期內實施關稅後,通膨壓力約在三個月內透過價格傳導機制逐步浮現,市場憂心今年7月關稅風險可能再度升溫,恐引發「第二波關稅海嘯」。
市場關注兩大潛在風險情境:其一爲通膨走升抑制聯準會降息預期,其二則爲企業利潤遭壓縮影響股價表現。
臺股一般型基金績效表現
在此背景下,市場自4月以來已下修今年第3季與第4季的企業利潤率預估,分別爲0.43%與0.48%。
第3季將聚焦美國對等關稅政策的最終結果、聯準會何時啓動降息循環、以及企業對AI伺服器與高科技終端需求的真實動能,AI伺服器的長期需求趨勢仍明確,但下半年能否展現旺季動能仍不確定。
此外,匯率波動對企業財報的影響程度,以及聯準會政策轉向時間點,也是投資佈局的重要觀察變數。
國泰臺灣高股息基金經理人樑恩溢表示,全球AI半導體市場規模持續擴張,預估在2028年將會成長到1,965億美元,相當於2023年市場規模537億美元的近四倍。
而臺股受惠AI題材力度強勁,企業獲利有機會在AI需求強勁的前提下再度迎來增長。
短期的漲多整理反而可以視作逢低佈局的時機,建議投資善用定期定額逢低買進的策略佈局臺股,有機會捕捉臺股出貨行情。
觀察臺灣AI龍頭在全球的市佔率仍高,掌握全球產業話語權,護國神山臺積電(2330)在全球晶圓代工產業的市佔比高達60%,更是一舉奪下全球之冠。
此外聯發科、華碩等電子股,在國際上同樣表現強勢,顯示臺灣在晶片製造、伺服器整合與周邊設備具備全面性,深具投資潛力。