AI浪潮、資本支出續增 法人：看好長線投資機會

AI產業爲臺股帶來結構性的成長機會，臺股後市持續看好。圖／Freepik

科技基金近月績效前10名

生成式AI熱潮與地緣政治推升的軍工需求，正共同塑造新一波產業成長循環。法人指出，AI與龐大資本支出將持續驅動科技與相關供應鏈受惠並帶來長線投資機會，此外，AI浪潮與持續增加資本支出，推動科技、軍工與基礎設施產業形成長期成長循環。

富蘭克林華美投信表示，晶片商營運展望持續樂觀，加上雲端大廠資本支出不斷擴張，AI在「規模擴張」（scale-up, scale-out, scale-across）上的需求極爲強勁，相關供應鏈與軟體公司如SNOW、MDB，已展現明顯受惠於生成式AI資料聚合與推論需求的趨勢。美國國防部各軍種遞交的「無資金準備優先清單」達近500億美元，年增逾6成，顯示彈藥、先進武器與AI應用將獲龐大訂單。

即便俄烏戰事未來若有停火契機，歐洲仍將在2035年前將國防支出拉高至GDP的5％，其中德國預計在2029年達到核心國防支出佔比3.5％，顯示航太與國防產業正進入由地緣政治與技術創新共同推動的長線上升週期。

路博邁投信強調，隨大語言模型突破，AI逐步邁向「物理AI」新時代，應用範圍不再僅限資料分析，而是延伸至智慧眼鏡、工廠搬運機器人，甚至人形機器人等場景。除了看好邊緣AI、AI代理及相關新創並聚焦於推動人形機器人大腦等核心技術的公司，以搶佔下一波AI浪潮的起漲點。

臺新投信研究團隊認爲，美國大型科技股財報捷報頻傳，輝達最新一季營收467億美元、年增56％，淨利264億美元、年增59％，均優於市場預期，並預測本季營收可達540億美元。蘋果執行長庫克也宣佈，未來四年將對美國製造業加碼投資1,000億美元，總金額將達6,000億美元，爲科技產業注入中長線動能，估算AI基礎建設總需求到2028年將突破2,000億美元。