AI浪潮狂襲！外資曝「5檔」長線口袋名單

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫指出，隨着政策輪廓逐步清晰、供應鏈迴流與外溢效益擴大，企業長期成長軌跡確立，中期有望帶動評價修復。美國全能通用人工智慧（AGI）計劃持續推進，大型雲端服務供應商（CSP）在最新財報中仍擴大資本支出，顯示訓練與推論算力需求更勝以往。他提醒，半導體關稅幅度仍待觀察，短線宜留意政策變化；中長期則聚焦三大趨勢——邊緣運算、AI 代理與物理 AI（機器人、自駕車）。

隨着模型成本持續下降，AI將深入更多場景，顯著提升各產業生產效率、降低成本並創造新收入來源，最終重塑商業模式。

富蘭克林證券投顧引用 FactSet 6月6日數據指出，2025年 S&P 500 科技類股獲利年增率估達17.9％，在11大板塊中居首，反映基本面支撐強勁。該集團科技基金經理人馬修‧席歐帕（Matthew Cioppa）進一步強調，我們正處於AI指數級增長 的開端，「AI代理」（數位勞動力）能自行推理複雜問題、預訂行程並調用企業內部系統，將在各行各業逐步落地，釋放龐大生產力。

富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦10項數位轉型主題，包括AI、雲端運算、電氣化與自主性、金融科技、網路安全等，核心持股涵蓋輝達、微軟、博通、Alphabet與臺積電ADR；同時提前佈局未上市科技獨角獸，例如SpaceX，以把握IPO前後的估值紅利。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，全球半導體協會（WSTS）上修2025年半導體銷售額至年增11.2%、突破7,000億美元；2026年預期再刷新歷史高點。其中邏輯晶片銷售將跳增兩成，主因 AI伺服器需求強勁。外資券商報告亦指出，輝達新一代 Blackwell GPU 訂單能見度延伸至 2026 年，高單價與高整合設計可望將其毛利率由 61% 推升至 80%。葉家榮看好雲端四強（Hyperscalers）今年資本支出續增，建議投資人把握回檔時逢低分批進場，分享未來數年科技產業倍增成長。

法人表示，AI 訓練算力—雲端基礎設施—多元應用落地三大脈動正同步擴散，形成科技長牛主線。在估值與政策雙重波動下，投資人可採「核心—衛星」配置，在覈心部位可鎖定具技術優勢與市佔率的晶片、雲端與平臺巨頭，享受穩健現金流與長線增長。衛星部位則靈活佈局 AI 代理、邊緣運算、機器人與未上市創新企業，把握高成長溢價。

另外，法人強調分批佈局，利用市場拉回建立成本優勢，同時關注半導體關稅與美國 AI 相關政策動向，以動態調整部位。

隨着 AI 技術深度重塑各產業生產效率與商業模式，法人預期未來數年科技獲利將持續快於大盤，爲長期資本增值帶來重要動力。