AI崛起 科技成美股最強支撐

富蘭克林證券投顧表示，目前關稅戰已降溫，惟不確定性仍存，根據Factset數據，2025年史坦普500指數中科技股企業獲利將成長近18％，是11大類股中最強勁者，具基本面支撐。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人馬修‧席歐帕（Matthew Cioppa）表示，正處於AI指數級增長階段的風口浪尖，真正引領這時代的是2025年纔剛開始興起的「AI代理」，即「數位勞動力」，它能推理複雜問題、上網預訂、進入系統提取資料，未來有望在各行各業看到AI代理，還將看到AI代理重大突破，數兆美元的生產力承諾將開始逐漸成真。

PGIM JENNISON全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，AI帶動科技產業成長趨勢有增無減，世界半導體貿易統計協會（WSTS）也上修今年全球半導體銷售額，預估將年增11.2％並創下歷史新高且突破7千億美元大關，其中邏輯晶片銷售額將大增二成且2026年半導體銷售額亦有望續創歷史新高。

葉家榮進一步指出，根據外資券商研究報告指出，AI龍頭輝達新一代GPU架構Blackwell需求爆棚且供應吃緊，正迅速擴大產能，市場預期其高單價、高整合設計可帶動利潤大幅成長，且訂單能見度已涵蓋至2026年，目前輝達的毛利率接近61％，隨着Blackwell銷量的成長，其毛利率有望躍升至80％，反映輝達強大的定價能力和市場地位。