AI分叉路口，電商三巨頭各走一邊

過去一週，阿里從低谷中重回輿論焦點。

“未來三年，阿里將圍繞AI這個戰略核心，在AI基礎設施、基礎模型平臺及AI原生應用、現有業務的AI轉型等三方面加大投入。”2月20日，阿里巴巴CEO吳泳銘在晚間的財報電話會議上說。

這一番話，清晰描繪了阿里未來的舉措，引發資本市場關注，股價再次大漲。在這場會議中，近80%的問題圍繞AI、雲計算展開，關於“電商”的探究少了很多。

2月24日一早，阿里巴巴又宣佈在未來三年投入3800億元加碼AI與雲計算時，這個數字不僅刷新了中國科技企業的投資紀錄，更預示着科技行業將迎來深刻變革。

過去幾年，對於阿里巴巴來說，壓力無疑是巨大的。從主營電商業務下滑到多次架構調整，既有外部競爭擠壓，也有內部管理試錯。2024年5月23日晚，阿里巴巴發佈2024財年年報，蔡崇信、吳泳銘以阿里集團主席與首席執行官的身份發表了第一封聯合署名的致股東信，信中稱：在過去的25年裡，阿里巴巴經歷了不斷成長，也出現了一些“大公司病”。“在接下來的10年裡，我們將再次視自己爲一家初創企業……”

緊接着，阿里大刀闊斧開始瘦身，不僅從員工人數上進行優化，也陸續出售了此前收購的非核心資產。一個被忽略的事實是，2024年（自然年）阿里巴巴集團員工減少24940人，第四季度減少的人數爲3671人。人員減少的背後，是更加聚焦選擇。2024年第四季度，阿里通過出售高鑫零售（123億港元）、銀泰百貨（74億元）實現近200億現金迴流。這一系列動作背後，是管理層對“聚焦核心戰略”的堅定執行。截至2024年底，已累計退出12個非核心業務，將資源集中到電商、雲計算、全球化三大主航道。

體現到數字上，阿里的資本開支環比激增80%至318億元，其中70%投向雲基礎設施和AI研發。在電商三巨頭中，阿里正以破釜沉舟的姿態，將企業未來命運與AI技術革命深度綁定。這場豪賭背後，既是科技企業爭奪未來制高點的必然選擇，更折射出中國數字經濟從消費互聯網向產業互聯網躍遷的時代邏輯。

回到競爭層面，阿里巴巴似乎已經擺脫了電商價格戰的困境，呈現出不同的技術圖景。其雲計算和AI技術已經落地到政務、醫療、移動辦公、智能製造等多個傳統領域，如達摩院ET醫療大腦已能解讀98%的常見醫學影像，輔助診斷準確率達到三甲醫院主治醫師水平。

這些跨行業的解決方案，都運行在阿里雲遍佈全球的84個可用區，也形成了獨特的生態。另外兩家電商平臺京東和拼多多則展現出截然不同的技術路線：後者將AI深植農業產業鏈與下沉市場，前者則聚焦供應鏈全流程智能化改造。

這種戰略上的分化，也說明電商行業從規模擴張向價值深挖轉型，勢在必行。它們對未來的佈局，給出了不同的答案。畢竟，打低價、僅退款……很難持久維持下去。

近三年來，京東累計研發投入超400億元，超30%投向AI領域。“硬件+算法”的深度整合，使京東物流履約效率提升了40%。一面通過AI技術提升零售履約效率，一面又在本地生活層面不斷拓寬邊界，無論是家政還是外賣，京東的動作始終圍繞“交易”展開。京東物流CEO餘睿曾透露，AI驅動的無人倉已實現百萬級SKU自動管理，分揀效率提升3倍。

相比而言，拼多多更講究實用。其研發投入佔比長期維持在6%左右，70%AI資源投向直接影響交易環節。其CTO陳磊強調：“工程師必須下田頭、進車間，技術價值要用斤兩衡量。”

這種實用導向使其AI迭代週期以天爲單位，且在這一輪AI風口中，成了特立獨行的異類。其戰略重點依然在Temu，拓展歐美以外更多的海外電商市場。

總體來看，拼多多通過AI撕開農產品流通壁壘，京東用技術強化供應鏈統治力，二者雖路徑不同，但都緊扣核心業務痛點。而阿里巴巴選擇了一條更艱難但更具想象力的道路——構建AI時代的操作系統。3800億元投資的價值，不在於創造了多少短期回報，而在於技術投入的“長期主義”。真正的顛覆從來不是對現有模式的優化，而是對產業根基的重構。

AI大模型技術快速迭代且市場處於早期，難以判斷未來終局，但構建生態的公司，可以利用數據、用戶基礎、平臺技術、基礎設施，持續不斷帶來創新、擴展和增長，這也是數字經濟的內在規律。對於阿里巴巴來說，大象轉身從來不易，而市場更加感興趣的是，它起舞時是否依然還能保持過去的靈活與敏銳？

這輪AI浪潮剛剛展開，一切皆有可能。