1表看》今年債券避震失靈？4情境回測 答案令人吃驚 「這組合」風險最低

通過回測，股6債4組合能兼具穩定報酬和減緩下跌幅度，債券還是很好的避震墊。（示意圖/達志影像/shutterstock）

今年股債雙殺，說好的債市價差還吃不吃得到？暢銷財經作家辣媽(郭雅芸)直言，債券的資產配置功能並未失靈，通過4情境回測，股6債4組合能兼具穩定報酬和減緩下跌幅度，還是很好的避震墊，比全押股市或債市的風險低，重點是觀念，債券不是追求高報酬或打敗股市，是對衝股市風險，適合長期持有，尤其是面對川普人造熊市時，60/40組合的跌幅和波動都比單押低。

辣媽在臉書「辣媽聊財經」表示，「債券今年表現這麼差，又遇到股債雙殺，資產配置功能失效，那還要買債券嗎？」這幾天有粉絲這樣詢問，相信是很多人的疑問，其實這正是一個很好的機會，用實際數據，而不是「憑感覺」，帶大家回頭看看資產配置是否還有效？

我們用四種市場情境，實際回測元大S&P500(00646)、元大美債7-10(00697B)和用這兩個來做資產配置的單筆投資表現，以下是回測摘要說明：

◎投資方式：單筆投入（文章未完…全文見此）

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。