專訪易達資本Cliff Chau：與中企一同投身中東轉型發展的時代機遇

財聯社2月14日訊（記者 齊靈）無論是全球地緣政治局勢，還是國內的製造業產能過剩和“內卷”加劇，都在推動中國企業加速全球化佈局。這股出海大潮，無疑將給大量有準備的機構帶來無限商機。

在中東及亞太多國主權基金的支持下，易達資本近年來將一些中國企業引入沙特。不僅通過資本紐帶幫助這些優質企業在沙特及中東地區找到了新的發展土壤，同時也契合了沙特等國經濟多元化、發展本土產業的需求，從而得到了當地政府的更多支持。

經過這些年的發展，易達資本自身也經歷了一系列發展。隨着團隊的不斷壯大，易達的關注領域由最初的數字基建擴展到數字基礎設施與解決方案、物流與消費賦能、高端製造與能源轉型三大領域。戰略升級的背後有哪些新動作？財聯社記者近日專訪了易達資本管理合夥人Cliff Chau。

他指出，沙特等中東國家正在經歷一場蓬勃的經濟轉型，不僅包括數字經濟轉型，也包括整個社會的各個方面，無論是工業化，還是傳統服務和教育等，都孕育着巨大商機。

“既然已經獲得了政府和資本方的信任，那我們就把涉獵的產業再擴大一些。這也是當地轉型發展的需要，我們希望在更多的產業領域助力‘2030願景’。”他表示。

Cliff Chau在金融和投資行業擁有超過30年經驗，是中國石化銷售股份公司董事會成員，並曾擔任中國主權基金中國投資有限公司（CIC）董事總經理和財務總監，其後加入知名私募股權投資基金厚朴投資擔任合夥人。

經濟轉型中的機遇

無論是沙特，還是卡塔爾和科威特，這些產油大國近年來均已制定中長期發展規劃，積極支持本國發展非油經濟，推動經濟多元化發展。除了當地的政府和企業投資以外，中東國家對外資、尤其是符合當地發展戰略的資本參與這波經濟轉型懷有相當大的熱情。

2016年4月，沙特推出了“沙特2030願景”，設定了未來十五年的發展藍圖。之後，科威特公佈的“2035國家願景”和卡塔爾的“2030國家願景”中，都強調了經濟多元化發展的重要性，中東國家決定以開放的姿態擁抱新能源和數字化。

他指出，“以沙特爲例，當地人口約三千六百萬，經濟相對富裕，其經濟轉型本身就會帶來海量商機。”

過去數年，由易達資本投資、支持併成功落地沙特的企業包括極兔中東、沙特雲計算公司等，它們均快速成長爲本地產業巨頭。2024年，在沙特交通和物流服務部的支持下，易達資本與薩勒曼國王國際機場開發公司達成合作，共同打造“沙特-中國特別經濟區”。

在這一波投資大潮中，中東海灣地區各國對於符合當地發展戰略的產業給予全方面的支持，其中就包括資本的支持。2024年，沙特主權基金PIF旗下子公司Alat與聯想達合作協議，Alat向聯想集團投資20億美元，聯想將在沙特當地建設設立中東和非洲（MEA）總部，以及建設一座年產數百萬臺PC和服務器的製造基地，新工廠計劃於2026年在沙特投產。

易達資本則向聯想集團旗下供應鏈賦能平臺聯晟智達投資5000萬美元，聯晟智達將以數字化、智能化的供應鏈服務，幫助中國企業在中東實現本地化生產與物流整合，同時爲中東北非地區引入先進的全球供應鏈數字化解決方案。

2024年10月，阿曼主權基金出資1.5億美元參與易達資本專注於中東北非市場科技創新機會的二期美元基金，推動中國等成熟市場的行業領先企業的產品、技術和能力，落戶中東北非，服務於阿曼本地經濟發展。同時，易達資本宣佈投資聯合太陽能公司，支持其在阿曼蘇哈爾港建設年產10萬噸、總投資額達16億美元的多晶硅工廠。

經過近幾年的投資和摸索，易達資本已找到自己的投資方法論：切入符合當地優先發展的戰略產業，找到合適的鏈主企業，與當地政府一同支持企業融入產業生態的發展。

無論是聯晟智達，還是聯合太陽能項目，均是其投資方法論的實踐體現。

可複製的投資模式

目前易達資本的兩期美元基金分別獲得了沙特主權基金PIF及其母基金子公司Jada的投資，阿曼主權基金也官宣了其對易達二期基金的注資。而易達資本與沙特政府基金的深度產業合作，已結出碩果，未來將在更多地區複製。

據Cliff透露，在海灣地區其他國家，易達資本也在與當地的主權基金或政府機構進行不同程度的接洽。

“中東市場機遇與中東國家戰略及經濟改革密切相關。因此我們從一開始便選擇與政府相關基金合作，這也使得我們的起始點和切入點完全從當地需求出發。”

如今，易達資本作爲國際資本與新興市場橋樑的連接版圖已經從中國-中東拓展至亞洲-中東。Cliff 表示，亞洲與中東之間的合作愈發緊密，易達已經在與中國之外的更多亞洲機構探討資本合作的可能，並取得了一定的進展。

其實，易達資本與中東等地的政府基金合作，引入來自中國的優勢產業的同時，也是中國企業出海投資、儘快融入當地營商環境的加速器。

“很多企業對於沙特等地是不熟悉的，如何儘快地適應當地投資環境，最好的辦法就是找到當地可以一起做事的夥伴。”

作爲這一角色的合作伙伴如果具備優秀的跨文化和地區的資源及合作協調能力，就可能發揮事半功倍的關鍵作用。易達資本計劃在中國香港地區設立辦公室，這是其全球化佈局的重要一環。Cliff表示，香港不僅是中國企業出海的窗口，也是國際金融中心，大量國際投資機構匯聚，香港辦公室將爲易達資本與中企及國際投資人深入溝通提供平臺。

他說，目前易達資本香港辦公室正在積極籌建中，有望在一季度末開業。香港辦公室的開業，將有助於易達資本構建國際化的專業投資網絡，優化和推動公司系列化基金產品的發展。

“香港是全球最大的離岸人民幣中心，我們將會探索和思考如何將人民幣國際化與我們的產品相結合，這將是一個重大且極具價值的課題。”