寧德時代旗下鋰礦停產 碳酸鋰期貨、鋰礦股“大爆發”

21世紀經濟報道記者 董鵬 成都報道

8月11日，寧德時代在互動平臺表示，公司在宜春項目採礦許可證8月9日到期後已暫停了開採作業，正按相關規定儘快辦理採礦證延續申請，待獲得批覆後將盡早恢復生產，該事項對公司整體經營影響不大。

上述獲得官方驗證的停產消息，使得今日一早期貨、股票市場引發劇烈波動。

其中，除了碳酸鋰2508合約未漲停以外，其餘上市的碳酸鋰期貨合約全部漲停，集體重返8萬元/噸以上價位的同時，碳酸鋰期貨加權合約也創下了近半年以來的新高。

股票市場上，A股、H股相關個股亦全線走高。

截至發稿前，盛新鋰能、江特電機、天齊鋰業等4家A股公司漲停，沒有漲跌幅限制的H股贛鋒鋰業、天齊鋰業更是分別上漲18.42%和15.6%。

實際上，受到“反內卷”政策預期、規範礦權審覈和部分企業停產檢修等多個供給端因素的影響，7月下旬以來碳酸鋰期貨波動幅度顯著增加。

以碳酸鋰期貨加權合約爲例，7月21日以來先是由6.94萬元/噸漲至7.95萬元/噸附近，此後伴隨着該品種進入交易所調控週期、持倉資金的流入，又回落至6.7萬元/噸附近。

不過，在上週資金向大宗商品市場迴流的過程中，前期流出的半數左右資金由開始重新進入碳酸鋰期貨。

文華財經數據顯示，7月25日碳酸鋰期貨總持倉一度達到90萬手，在跌至6.7萬元/噸時持倉減少至70萬手，而到上週五時其總持倉再次回升至78萬手左右。

以上持倉資金的頻繁變動，一定程度上也放大了近期碳酸鋰期貨的波動幅度。

還需要指出的是，雖然寧德時代梘下窩礦停產消息已經獲得官方證實，但是鋰價反彈的持續性如何仍待後續觀察。

首先，在今日期貨、股票市場集體上漲的背景下，碳酸鋰期貨並未出現前期的持倉量增長。

截至發稿前，碳酸鋰期貨整體持倉僅小幅增加537手至78.3萬手，市場交投最集中、對碳酸鋰期貨影響最大的主力2511合約持倉量反而減少4041手至31.7萬手。

以上持倉量的減少，顯示出當前市場對8萬元/噸的鋰價能否繼續上漲存在一定分歧。

其次，以寧德時代梘下窩礦爲代表的江西鋰雲母礦山雖然存在停產和減產預期，但是今年國內仍有一些確定性較強的鹽湖提鋰產能開始釋放。

據中國鹽湖集團官方消息，7月31日，該集團所屬的青海匯信2萬噸/年碳酸鋰項目生產的首批碳酸鋰產品，正式進入市場化銷售階段。

此外，中國鹽湖旗下鹽湖股份的4萬噸/年一體化項目建設也已經進入衝刺階段，該項目同樣計劃在年內投產。

最後，高產量、高庫存的供需關係尚未得到實質性逆轉，前期藏格礦業停產、寧德時代梘下窩礦停產能夠帶來多大幅度的供給端收縮，仍待後續產量數據進行驗證。

面對以上諸多不確定因素，碳酸鋰期貨、鋰礦股的市場波動風險也在快速增加。