寧德時代鋰礦停產釋放反內卷重磅信號，資金跑步入場？新能源車龍頭ETF（159637）獲2800萬份淨申購

早盤截至9：55，新能源車龍頭ETF（159637）獲2800萬份淨申購，場內價格漲2%，50只成份股悉數上漲，中礦資源、天齊鋰業、盛新鋰能、富臨精工、雅化集團、贛鋒鋰業均漲超5%。

資金跑步入場，或受週末重磅消息催化。

寧德梘下窩礦區採礦端停產，自8月10日起，該礦山採礦端就不開展工作了，且短期內沒有復產計劃。今早，寧德時代在互動平臺確認了該消息。

市場將寧德梘下窩停產解讀爲國內鋰礦減產標誌性事件，也是本輪反內卷又一標誌性事件。

江西梘下窩礦是寧德國內鋰礦。2024年，全球碳酸鋰產量大概132萬噸LCE（碳酸鋰當量），其中國內70萬噸，江西鋰雲母又佔其中的30萬噸，而寧德梘下窩礦滿產產能大概10萬噸，佔到江西產能的三分之一。據中信期貨分析師測算，梘下窩礦區及配套冶煉廠的碳酸鋰供應量約佔國內總產量的12.5%。因此，梘下窩礦的停產或將直接導致江西乃至整個國內碳酸鋰產能的收縮，在三季度碳酸鋰供需緊平衡的背景下，該礦區停產，或造成單月數千噸的供應缺口。

此外，寧德梘下窩礦的停產也標誌着對江西鋰礦監管趨嚴。插入一則背景：雖然江西鋰雲母礦品位低，但是此前伴隨着2021年鋰礦價格暴漲，江西宜春很多礦爲了方便審批，把採礦證上的主礦種寫成“含鋰瓷土礦”進行開採；宜春8座涉鋰資源礦權均存在審批問題，如果這次梘下窩礦是開始，後續自然資源部或將收回這些礦的審批權——這也就意味着整個鋰礦將迎來更大幅度的減產，甚至鋰礦供給可能再回供需平衡。

這是來自新能源車產業鏈上游的“反內卷”、“供需再平衡”敘事，除此以外，本週固體電池又來一重磅催化。

8月11日至13日，2025（第二屆）中國固態電池技術產業發展大會於杭州舉辦，如果會上披露重大產業進展的話，可能會對板塊有所催化。

固態電池是近期反覆吸引資金的題材。今年以來，固態電池領域密集釋放多重利好：全球首條車規級固態電池產線正式投產，能量密度突破500Wh/kg；工信部將全固態電池納入《新能源汽車產業發展規劃》重點攻關項目。更值得關注的是，多家上市公司披露固態電解質材料中試進展，部分企業已通過頭部車企產品驗證，產業化進程較市場預期提前1-2年。技術突破疊加政策紅利，推動行業進入爆發前夜。

因此，鋰電板塊應該迎來更合理的定價，每一次的顯著回調都是關注板塊的機會點。

截至2025/8/8，新能源車板塊估值23.5倍，距離2020年以來的均值還有超84%的修復空間。佈局工具上，看好產業鏈回暖的投資者可以關注新能源車龍頭ETF（159637），跟蹤標的爲中證新能源汽車指數，不會出現風格漂移的問題。成份股囊括A股市場50只新能源車產業鏈上中下游龍頭個股，是跟蹤新能源板塊行情的高效投資工具。截至2025/8/8，前十大成份股爲：寧德時代、匯川技術、比亞迪、長安汽車、三花智控、華友鈷業、億緯鋰能、贛鋒鋰業、天齊鋰業、格林美。

注：基金管理人對文中提及的板塊和個股僅供參考，不代表基金管理人任何投資建議，不代表基金持倉信息或交易方向，個股漲幅不代表本基金未來業績表現，不構成任何投資建議或推介。融資融券業務具有財務槓桿作用，屬於中高風險業務，投資者可能承擔由於投資規模放大、對市場及個股走勢判斷錯誤等可能導致的投資損失擴大風險。投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低於維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時，將面臨擔保物被強制平倉的風險。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。以上內容僅供參考，僅代表撰文時市場表現，基於市場環境的不確定性和多變性，不作爲任何投資建議，所涉觀點後續可能發生調整或變化。本文引用數據僅供參考，不作爲投資建議和收益承諾。基金投資人在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要及其更新等產品法律文件，充分認識基金的風險收益特徵和產品特性,並請提前進行風險承受能力測評，選擇與自身風險承受能力相匹配的基金產品進行投資。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。基金管理人、基金託管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

中證新能源汽車指數漲跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年（-1.17%）；2025年1-6月(5.16%)。數據來源：中證指數有限公司。指數歷史業績不預示指數未來表現，也不代表本基金未來表現。（中證新能源汽車指數發佈時間：2014-11-28）