比亞迪盤中跌近2.9%，固態電池再度拉昇，資金關注新能源車龍頭ETF（159637）

8月4日早盤，新能源車龍頭ETF（159637）場內價格一度跌超1%，權重股比亞迪一度跌近2.9%，後續跌幅收窄，寧德時代微跌，和智能駕駛、固態電池相關的匯川技術、盟固利、中國寶安、三花智控等領漲。

從7月30日寧德時代盤中深度下探，帶動鋰電龍頭集體回調以來，資金的態度令人玩味，是錯殺、資金博弈，還是抄底機會？反正對於新能源車龍頭ETF（159637），從7月30日到8月1日，已經迎來1000萬份淨申購。

另外一件趣事是，以比亞迪爲代表的部分龍頭這兩天盤中屢屢“假摔”：一度下跌然後又緩緩拉昇，顯示出雖然外部擾動因素頗多，但是龍頭擁有相對紮實的基本面。

消息面上，8月1日晚間，比亞迪公佈7月銷量數據。當月，比亞迪銷售新車344296輛，持續穩固全球新能源銷冠地位。2025年上半年，比亞迪以214.6萬輛的累計銷量、超47萬輛的海外成績，在全球新能源賽道上演了一場教科書級的“彎道超車”。尤其是在歐洲，從2021年全歐年銷僅千餘輛，到如今月銷6000臺已然常態化，比亞迪的全球化突圍可稱相當不錯。

此外，另一個近期明顯回調的鋰電龍頭寧德時代，基本面也比較樂觀。據寧德時代近期公佈的財報，二季度實現利潤同比增長34%，超出市場預期，在全球電動汽車需求疲軟、價格戰持續的背景下展現出強勁韌性。同時，公司正藉助創紀錄的香港二次上市融資，加速海外擴張佈局，SNE Research數據顯示，寧德時代在歐洲市場的佔有率已從2024年的28%上升至2025年上半年的35%。雖然近期寧德時代受到LG新能源與特斯拉簽訂了價值約30億美元的儲能電池訂單，將在美國本土生產磷酸鐵鋰電池（這意味着寧德時代不再是特斯拉儲能磷酸鐵鋰電池的獨家供應商）消息的擾動，但是仍需注意，寧德時代並不仰特斯拉鼻息生存，且其全球化產能佈局也在加速推進，分佈在歐洲、東南亞、北美等多地。

基本面來看，鋰電產業鏈的產能利用率有好轉趨勢。2024年9月以來，國內頭部電池廠稼動率有所提升，在2024年的低基礎上，頭部幾家電池廠2025年招標量有望大幅增長此外，2025年以來，頭部鋰電設備公司來自海外的訂單仍在持續，國內顯著好轉，國內全年預期有望上調。從排產端看儲能滿產，動力爆款車型上市提前備貨，鋰電行業7月排產向上，旺季提前，供需格局進一步優化。

還有一個反覆吸引市場資金的題材影響也較爲顯著：固態電池。近期，固態電池領域密集釋放多重利好：全球首條車規級固態電池產線正式投產，能量密度突破500Wh/kg；工信部將全固態電池納入《新能源汽車產業發展規劃》重點攻關項目。更值得關注的是，多家上市公司披露固態電解質材料中試進展，部分企業已通過頭部車企產品驗證，產業化進程較市場預期提前1-2年。技術突破疊加政策紅利，推動行業進入爆發前夜。

因此，鋰電板塊應該迎來更合理的定價，每一次的顯著回調，都是關注板塊的機會點。

截至2025年8月1日，中證新能源汽車指數估值23.5倍，距離2020年以來的均值還有84%以上的修復空間。佈局工具上，看好產業鏈回暖的投資者可以關注新能源車龍頭ETF（159637），跟蹤標的爲中證新能源汽車指數，不會出現風格漂移的問題。成份股囊括A股市場50只新能源車產業鏈上中下游龍頭個股，是跟蹤新能源板塊行情的高效投資工具。截至2025年8月1日，前十大成份股爲：寧德時代、匯川技術、比亞迪、長安汽車、三花智控、億緯鋰能、華友鈷業、贛鋒鋰業、天齊鋰業、格林美。

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中證新能源汽車指數漲跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年（-1.17%）；2025年1-6月(5.16%)。數據來源：中證指數有限公司。指數歷史業績不預示指數未來表現，也不代表本基金未來表現。（中證新能源汽車指數發佈時間：2014-11-28）