中證銀行ETF(512730)漲超1.5%，三重驅動因子激活板塊行情，ETF 近 5 年收益領跑同類

截至2025年6月3日13:50，中證銀行指數(399986)強勢上漲1.93%，成分股滬農商行(601825)上漲10.04%，渝農商行(601077)上漲6.34%，青島銀行(002948)上漲5.61%，興業銀行(601166)，上海銀行(601229)等個股跟漲。

中證銀行ETF(512730)上漲1.51%，最新價報1.68元。截至5月30日，中證銀行ETF近5年淨值上漲86.37%，排名可比基金第一，居於前3.16%。

業內人士認爲，今日銀行股表現強勢，其中滬農、渝農、興業漲幅靠前。主要受到三個事件影響驅動：

第一、行業層面看，中美關稅戰反覆，導致市場風險偏好下降，低波動銀行股受親睞。

第二、滬農被同時納入滬深300和上證180，渝農被同時納入MSCI中國指數和滬深300，帶來被動指數基金的增量配置資金，兩隻股票合計權重預估0.5%左右，萬億級別的300ETF配置或帶來50億以上的增量資金。

第三、興業大股東主動轉股，帶動市場預期變化，有望帶動興業轉債兩年內實現強制轉股的預期。

展望後續市場走向，關稅戰的持續影響以及對經濟增長後續預期的擾動，使得寬貨幣的政策環境有望延續。在此背景下，國債收益率和全社會預期回報率從中長期來看仍有下行的可能性。這將進一步凸顯低波紅利策略的有效性，銀行股憑藉其較高的股息率和相對穩定的業績表現，在資產配置中的吸引力將不斷增強。

此外，儘管買斷式逆回購延續上月淨回籠態勢，但專家表示，這並不意味央行收緊市場流動性，而是對衝到期壓力，避免流動性過度投放。當前，央行基礎貨幣投放渠道已較爲豐富，中期借貸便利（MLF）、買斷式逆回購操作以及各類結構性工具均可以投放中期流動性，六月流動性有望保持寬鬆。

中證銀行ETF緊密跟蹤中證銀行指數，爲反映中證全指指數樣本中不同行業公司證券的整體表現，爲投資者提供分析工具，將中證全指指數樣本按中證行業分類分爲11個一級行業、35個二級行業、90餘個三級行業及200餘個四級行業，再以進入各一、二、三、四級行業的全部證券作爲樣本編制指數，形成中證全指行業指數。

數據顯示，截至2025年5月30日，中證銀行指數(399986)前十大權重股分別爲招商銀行(600036)、興業銀行(601166)、工商銀行(601398)、交通銀行(601328)、農業銀行(601288)、江蘇銀行(600919)、浦發銀行(600000)、中國銀行(601988)、平安銀行(000001)、民生銀行(600016)，前十大權重股合計佔比64.64%。

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