中信證券：微軟提出800億美元AI基礎設施投入 國內外新一輪算力“軍備競賽”即將開啓

中信證券發佈研報稱，微軟於2025年初即提出800億美元AI基礎設施投入，有望成爲重要的事件催化，開啓北美頭部雲服務廠商(CSP)新一輪算力“軍備競賽”。同時，AI產業具有強網絡效應和規模效應，當頭部AI應用獲得用戶領先優勢後，其模型精準度、邊際成本以及用戶粘性等競爭優勢將逐漸加強，優勢將擴大至全球範圍。建議持續關注兩條投資主線：（1)國內AIDC產業鏈組合（2)頭部廠商AI應用生態鏈組合。

本文源自：金融界AI電報