中信證券：關注“對等關稅”擾動後的美股配置機會

中信證券研報稱，近期美股反彈至高位引發市場對後續走勢的分歧，從宏觀面上看，7月數據相對穩健但並未實質性改變美國經濟小幅趨弱的事實，美股盈利或將進一步小幅下修，重點關注信息技術與電信服務等行業的盈利高景氣表現。而從美股基本面來看，估值仍相對偏高，不過下半年回調幅度相對可控，相對而言頭部科技板塊估值略有回落，且盈利兌現能力強，具備配置價值。7月“對等關稅”擾動後，特別是進入四季度後，資金或存在進一步迴流美股的可能性，關注其配置價值。