中信建投：繼續看好AI與穩定幣產業發展

人民財訊6月23日電，中信建投指出，HDC 2025開幕，鴻蒙6.0重磅更新，互聯及AI能力升級；華爲雲打造超節點CloudMatrix 384，最大支持16萬卡集羣；盤古大模型5.5系列正式發佈，驗證了基於昇騰訓練出世界一流的大模型的可行性；MiniMax“發佈周”覆蓋模型、推理、多模態、Agent等AI全領域，推動產業加速發展；全球穩定幣政策端與產業端持續發力，產業生態繼續繁榮。

投資建議：AI產業進展持續落地。1）利好有數據、有客戶、有場景的軟件企業，AI產品有望帶動公司ARPU提升和項目單價上升；2）模型私有化需求增加，利好一體機、超融合和B端服務外包企業，a）推薦服務器、一體機、超融合等相關標的；b）金融、政府、能源等依賴軟件定製較多的領域；c）算力租賃和IDC 的標的亦值得關注。

穩定幣及其對應的加密貨幣市場快速發展。1）穩定幣發行方及加密貨幣交易所直接受益；2）考慮到RWA作爲加密市場的受益品種，建議關注具備RWA發行能力的服務方，尤其是已經跑通RWA發行業務的螞蟻數科相關標的；3）認爲加密貨幣及香港地區穩定幣的發展，會對人民幣國際化，以及跨境支付產生較大的促進，建議關注跨境支付相關標的。