中信建投：AIDC行業正處於需求啓動期，產業趨勢初現

中信建投研報稱，AIDC行業目前正處於需求啓動期，類似於2020年上半年的新能源行業——產業趨勢已得到從上到下的認可，產業鏈中卡脖子環節（柴油發電機、鉛酸電池等）已開始漲價，但大部分環節並未擴產，股價上漲主要是估值驅動和業績預期的上修。目前產業需求曲線上升幅度沒有形成一致預期，宏大敘事握有市場話語權，因此仍處於估值提升期，若相關催化出現（行業或上市公司業績），板塊仍然可能迎來明顯彈性。AIDC電源產業鏈具備輕資產、高毛利、高週轉的特點，與逆變器具備可比性，有望成爲彈性最大品種。