中小行存款掛牌利率再變：有銀行年內降3次 有銀行“降長升短”

近期，中小銀行存款掛牌利率再現新變化：多家銀行再度調降長期限定期存款掛牌利率。

4月29日，微衆銀行調整了其定期存款掛牌利率，並出現了“降長升短”的情況，及上調了3個月、半年、1年期限的定期存款掛牌利率，但調降了2年期和3年期存款掛牌利率。就在此前兩日，華瑞銀行也再度調降了3年期和5年期存款掛牌利率，這已是華瑞銀行4月以來第二次、年內第三次調降存款掛牌利率。

貝殼財經記者梳理，4月以來，已有多家民營銀行、地方性商業銀行等密集宣佈下調存款掛牌利率，銀行5年期存款掛牌利率普遍跌至2.5%以下，且多存在長短期“倒掛”的現象。

融360數字科技研究院研究員艾亞文指出，當前儲戶存儲長期存款的意願強烈，銀行通過下調中長期存款掛牌利率，優化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。

中小銀行存款利率“倒掛”現象持續 個別銀行“降長升短”

進入4月以來，多家中小銀行密集調整存款掛牌利率。4月28日，華瑞銀行發佈公告，該行將3年定期存款掛牌利率從2.6%降至2.5%，5年定期存款掛牌利率則從2.55%下降至2.4%，其他期限定期存款掛牌利率暫未改變。

這是華瑞銀行4月份以來第二次下調存款掛牌利率。今年4月15日，該行已將3年和5年定期存款掛牌利率分別從2.7%調降至2.6%和2.55%，形成長短期利率“倒掛”之勢。而今年1月初，該行的3年和5年定期存款掛牌利率均較去年底下降10個基點。按此計算，今年以來，該行3年和5年定期存款掛牌利率分別下降了30個基點和40個基點。

微衆銀行也在4月29日調降了長期限存款掛牌利率。其中，2年定期存款掛牌利率從1.95%下降至1.6%，降幅達到35個基點；3年定期存款利率則從2.05%下降至1.6%，降幅則達到45個基點。

值得注意的是，微衆銀行提升了短期限定期存款掛牌利率。其中，3個月定期存款利率從1.05%升至1.40%；半年和1年定期存款利率則分別從1.30%和1.40%升至1.60%，漲幅分別達到30個基點和20個基點。

微衆銀行的做法並非偶然。根據融360數字科技研究院的統計，今年3月份，3年期、5年期的中長期限平均存款利率均下滑，延續下跌趨勢，其中5年期平均存款利率繼續大幅下降。而中短期平均存款利率略有回升。

數據顯示，和2月相比，3月銀行定期存款利率中，3個月期增長0.4個基點，6個月期增長0.4個基點，1年期增長0.6個基點 ，2年期增長0.3個基點，3年期下降1.3個基點，5年期下降2.5個基點。

有銀行業內人士認爲，銀行根據自身情況，會設置不同的存款策略，因此各家銀行存款利率有所不同。銀行或希望通過存款利率“降長升短”在留住客戶的同時，調整自身負債結構，降低“定期存款長期化”對銀行盈利的影響。

儲戶長期存款意願強烈 預計存款利率仍有下行空間

據貝殼財經記者梳理，4月以來，不僅民營銀行調降存款利率動作頻頻，招商銀行、浦發銀行、平安銀行等股份制銀行，以及部分地方城商行、農商行也紛紛調降了部分存款產品利率或定期存款掛牌利率。

銀行頻頻調降長期限存款利率背後，與銀行負債成本管控關係密切。艾亞文表示，儲戶存儲長期存款的意願強烈，不少銀行再度下調中長期存款利率，銀行通過降低長期存款利率，規避未來利率下行週期中的高息負債鎖定風險。

貝殼財經記者梳理部分銀行去年年報數據發現，在存款定期化下，儘管去年存款付息率普遍下調，但部分銀行存款的利息支出仍然同比有所上漲。其中，個人存款利息支出普遍上漲，部分個人定期存款的利息支出漲幅明顯，但活期存款利息支出普遍出現了兩位數的下降。 另據國家金融監督管理總局數據，去年四季度，商業銀行淨息差爲1.52%，刷新了歷史最低水平。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，今年銀行淨息差仍有收窄壓力，其中的原因之一是銀行存款定期化趨勢仍在延續，這也是拉昇銀行負債端成本的重要因素之一。而存款利率的下降，也可爲進一步降低企業融資成本騰挪空間。

開源證券的研報也指出，當前不少銀行的長期限存款利率低於短期限存款利率，這種負債策略隱含存款利率進一步下調預期。從歷史規律來看，長期限定期存款的掛牌利率下調幅度較大，因此若銀行預期存款定價有進一步下調可能，將避免在降息環境中吸收過多長期存款。

艾亞文表示，年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈，但隨着開門紅效應褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑，央行通過引導市場預期，抑制銀行高息攬儲行爲。

“整體來看，利率大概率還會繼續下行，市場利率低位運行、政策利率調整預期、銀行負債成本控制需求等多重因素的影響，這種現象可能是趨勢性的。”艾亞文預計，銀行存款利率仍有一定的下調空間。

此外，在銀行存款利率持續走低之下，董希淼建議，居民需要從自身風險偏好、投資需求、投資能力等方面出發，做好適合個人和家庭的資產配置。如果追求穩健收益，可以在存款之外，配置一部分現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。如果有較強的風險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金以及黃金等產品。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 柳寶慶